FONDOS DE PENSIONES Y DE INVERSIÓN EN COSTA RICA

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Antes de invertir, el inversionista debe ubicar claramente el tipo de fondo de inversión que se adapte a sus recursos y necesidades. Adicionalmente, es de vital importancia que antes de tomar su decisión consulte el prospecto del fondo, el cual le permitirá conocer todas las características asociadas a éste.

Los Fondos de Inversión cumplen con una serie de objetivos básicos, los cuales se detallan a continuación:

Seguridad v gestión profesionalizada

Los Fondos de Inversión son administrados por Sociedades Administradoras conformadas por profesionales, quienes establecen límites mínimos 0 máximos de inversión según la normativa, asegurando al participante un manejo prudente de sus recursos.

Diversificación

Los fondos recaudados se invierten en diferentes valores 10 cual permite reducir la concentración del riesgo de la cartera de inversiones del fondo, este aspecto resulta de particular importancia para el participante, quien debe conocer la naturaleza de las inversiones que conforman el fondo en el que participa.

Liquidez

Las participaciones emitidas por la Sociedad Administradora del Fondo de Inversión tienen una alta liquidez, ya sea que exista un mercado en que se negocien tales participaciones, como cualquier otro valor, o por medio de mecanismos de compra establecidos por la propia Sociedad Administradora.

Información

El inversionista debe estar informado en todo momento del destino de su inversión, e incluso, antes de suscribir un fondo y firmar el contrato de inversión. Ningún inversionista puede (ni debe) ingresar a un Fondo de Inversión sin haber firmado como recibido el prospecto. Es su deber individual, como consumidor soberano, estudiar ampliamente dicho prospecto. Este aspecto es considerado por las Sociedades Administradoras como un requisito de ingreso a cualquier modalidad de Fondo de Inversión.

Ventajas de los fondos de inversión:

- Montos de inversión accesibles

- Especialidad en necesidades comunes

- Economías de escala

- Amplia diversificación

- Rendimiento óptimo

- Control permanente del mercado

- Asesoría profesional a bajo costo

- Transparencia y regulación

- Políticas de inversión y administración predefinidas

Se dice que una de las principales ventajas de los fondos de inversión es permitir el acceso del pequeño inversionista al mercado de valores, beneficiándose así de las ventajas en términos de rendimientos que obtienen los grandes inversionistas.

Existe un fondo de inversión para cada necesidad. Multifondos de Costa Rica Sociedad Administradora de Fondos de Inversión SFI, S.A maneja diferentes fondos con distintas características que se adaptan a los diferentes perfiles de inversionista.

Tipos de fondos de inversión

Los fondos de inversión pueden clasificarse de diferentes formas, dependiendo de las características de los activos que son sujetos de inversión por parte de la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. Sin embargo, las clasificaciones más empleadas hacen referencia a los tipos de activos permitidos por la LRMV y al tipo de las participaciones. Otras clasificaciones consideran los objetivos financieros que definen la estrategia de inversión. De acuerdo con la primera de las categorías empleadas, los Fondos de Inversión pueden clasificarse en:

Fondos de Inversión Financieros

Este tipo de Fondos de Inversión coloca la totalidad de su activo en valores o en otros instrumentos financieros representativos de activos financieros, como pueden ser, por ejemplo, los títulos valores negociados por medio de una bolsa de valores.

Fondos de Inversión No Financieros

Este tipo de Fondos de Inversión cuyo objetivo principal es la inversión en activos de índole no financiera.

Fondo de Inversión Inmobiliaria

Este es un Fondo de Inversión cuyo objetivo primordial es la inversión en bienes inmuebles para su explotación en alquiler o venta. Se constituye como fondo de inversión cuyo capital de inversión máximo es definido previamente.

Megafondos

Este tipo es un Fondo de Inversión que invierte en participaciones de otros fondos de inversión, con lo que incrementa grandemente los beneficios de un fondo de inversión.

La segunda clasificación sugerida es la que se realiza dependiendo del tipo de participaciones que emita la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, de acuerdo con esta característica, los Fondos de Inversión pueden ser:

Fondo de inversión abierto

Este es un Fondo de Inversión cuyo patrimonio es variable e ilimitado, es decir que puede captar recursos en forma ilimitada; las participaciones son reembolsables directamente por el fondo y el plazo de duración es indefinido. En estos casos las participaciones no pueden ser objeto de operaciones distintas al reembolso, el precio de las mismas es establecido el día anterior por la sociedad administradora de fondos de inversi6n.

Fondo de inversión cerrado

Este es un Fondo de Inversión cuyo patrimonio es fijo; las participaciones no son reembolsables directamente por el fondo sino que se negocian en el mercado secundario de valores.

Finalmente, siguiendo la estrategia de inversiones definida por la Sociedad Administradora del Fondo de Inversión, pueden clasificarse los Fondos de Inversión de acuerdo a la forma en derivan ingresos a los participantes, el tipo de rentabilidad que derivarán, por el tipo de sector institucional en que inviertan su cartera, por el tipo de mercado, por el tipo de moneda y por la especializaci6n de su política de inversión.

- Por la forma en que derivan ingresos a los participantes De acuerdo a esta clasificación, los Fondos de Inversi6n pueden dividirse en:

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