LA CONSTRUCCIÓN DE LA UNIÓN BANCARIA EN LA UE.

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La extensión a otros países del área de las tensiones generadas en Grecia en 2010, puso de manifiesto la importancia de contar con mecanismos eficaces de gestión de crisis, muy importantes para afrontar una pérdida de acceso a los mercados de los Tesoros. La debilidad presente en la red institucional del Euro contribuyo de manera decisiva a que en 2012, se acabase generando una crisis sistémica que se tradujo en nuevas restricciones en la financiación exterior y salidas de capitales de los países bajo estas tensiones.

DIAPOSITIVA 6: (EXPLICACION GRAFICA RENT. BONOS 10 AÑOS).

Durante el año 2010, las primas de riesgo empiezan a verse incrementadas en ciertos países de la zona euro debido a la influencia de factores como fueron: los problemas de Grecia, el papel de las agencias de calificación crediticia, la depreciación del euro, las pruebas de resistencia y los problemas del sector bancario irlandés.

A comienzo del año 2010, los problemas en las finanzas griegas se hicieron evidentes y el rendimiento exigido a su deuda comenzó una eminente escalada.

A finales de ese año Irlanda tuvo que activar la asistencia financiera.

En 2011 se produce una nueva asistencia financiera que en este caso fue para Portugal, como consecuencia de un fuerte aumento del interés a pagar por su deuda. La dificultad para abordar un nuevo plan de ayuda para Grecia agravó la situación de los mercados de deuda.

En 2012, Grecia recibe una nueva asistencia financiera, haciendo que los mercados perciban una probabilidad más alta de una salida de la UEM. Es en este mismo año cuando se realiza un rescate parcial a España con el fin de sanear las entidades bancarias más afectadas

Nos encontramos en estos últimos años en los niveles mínimos de rentabilidad exigida a los países excepto en Grecia que desde finales de 2014 se ha visto incrementado debido a su inestabilidad política con las distintas elecciones generales en tan poco tiempo y la convocatoria del referéndum.

DIAPOSITIVA 7:

La acumulación de abultados saldos acreedores y deudores en las llamadas “cuentas TARGET2” se produjo como consecuencia del buen financiamiento de Euro sistema, impidiendo, no obstante, que esta situación acabase degenerando en una crisis de pagos.

La política monetaria, pieza clave de la política económica, se situó desde un principio en condiciones de hacer frente a la crisis existente, estas contribuciones y destacando el anuncio del programa de la OMT (Outright Monetary Transactions), han sido vitales para aliviar tensiones.

* OMT= Intervención del BCE con compras masivas de deuda pública en el mercado secundario, para aliviar a España e Italia en su carga financiera. Debido a que España en el verano del 2012 estuvo a punto de suspender pagos, y subidas continuas de la prima de riesgo. El BCE, tuvo que intervenir para evitar que las primas de riesgo subieran más.

DIAPOSITIVA 9:

Esta situación propició a que se alcanzara un acuerdo político para superar de manera definitiva el esquema de gobernanza, constituido desde un principio, a través de una revisión del PEC, el refuerzo de los mecanismos de coordinación y seguimiento de las restantes políticas económicas, el establecimiento de un sistema permanente de gestión de crisis, y lo más importante, la fijación de una hoja de ruta para avanzar hacia una autentica unión económica, siendo la Unión Bancaria la primera etapa de la misma.

DIAPOSITIVA 9:

- EL PAPEL DE LA INTERACCIÓN ENTRE EL RIESGO SOBERANO Y EL BANCARIO EN LA INTENSIDAD DE LA CRISIS

A través del concepto de “vinculo diabólico”, podemos definir una de las principales causas por las cuales la crisis de la zona euro se vio intensificada. Esto quiere decir, la relación entre la banca nacional y la solvencia percibida del soberano, con efectos negativos que se realimentaban de forma recíproca a través de diversos canales. En términos generales, al aumentar la apreciación del riesgo de los créditos en la deuda soberana conlleva a la aparición de un componente de riesgo-país en el coste de la financiación del resto de sectores que forman la economía nacional. Esto se debe a que la solvencia del sector público es un factor muy importante de la propia calidad crediticia de los emisores, especialmente de aquellos en los cuales la actividad económica está concentrada geográficamente en el propio país. Tomando el caso del sistema bancario, se demostró en el periodo de la crisis, que tiene un carácter bidireccional.

DIAPOSITIVA 10,11 : (EXPLICACION GRÁFICO CDS).

En el (Grafico 2) aparece la relación entre las primas de riesgo crediticio soberano y bancario. Su dispersión está calculado a partir del índice CDS a cinco años

DEFINICIÓN CDS: Los Credit Default Swaps son los instrumentos más modernos y constituyen en su forma más simple, un contrato bilateral entre el comprador y un vendedor de protección. El comprador se compromete a realizar una serie de pagos en el tiempo (primas) y el vendedor se compromete a cubrir parte o el total del crédito asegurado en caso de que no se cancele.

El CDS se utiliza en el aseguramiento de grandes corporaciones como también de paquetes de referencia crediticia o de bonos de deuda soberana que se conocieron tras estallar la crisis subprime.

La duración de estos pueden ser de 1, 2, 3, 5 o 10 años.

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DIAPOSITIVA 12

Conforme a todo esto que estaba ocurriendo en el panorama internacional, al aumentar las primas de riesgo, la posición patrimonial estaba siendo deteriorada directamente debido a que disminuyendo el valor de las carteras de deudas el banco se quedaría con menos posibilidad de financiar. Pero la política fiscal en ese momento era tan restrictiva que tenía consecuencias recesivas sobre la economía, lo que conllevaba a la menor solvencia por parte de la banca gracias a la morosidad en la cartera de préstamos.

Las consecuencias de todo esto fue la reducción de préstamos que ofrecía el sector financiero, a lo que le siguió un parón en la actividad económica. A esto hay que sumarle las varias variables que hicieron que la crisis se agudizara, como la pérdida de competitividad y el alto endeudamiento privado. Las economías que se vieron afectadas llevaron a cabo grandes ajustes lo que