Las estrategias existentes para el análisis econométrico relacionado con la macroeconomía están sujetas a una serie de objeciones serias

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La razón para volver a enfatizar los peligros de una especificación de una ecuación a la vez de un modelo grande es que la medida en que los distintos términos entre las ecuaciones en macromodelos grandes son normalizaciones, en lugar de verdaderas distinciones estructurales, no ha recibido mucho énfasis. Por ejemplo, en la versión del modelo FRB-MIT presentada en [2], una parte sustancial de las interesantes ecuaciones de comportamiento del sector financiero son ecuaciones de demanda para activos particulares. El consumo, por supuesto, está representado por ecuaciones de demanda, y la oferta de mano de obra y la demanda de vivienda también en principio representan componentes de un sistema de ecuaciones que describen las asignaciones públicas de sus recursos. Así, las restricciones contra la especificación de una ecuación a la vez que se aplican normalmente a las ecuaciones financieras o de consumo de un modelo como subgrupo, se aplican realmente a todo este conjunto de ecuaciones. Si grandes bloques de ecuaciones, Del modelo que ordinariamente se tratan como problemas de especificación separados, sólo se distingue entre sí por la normalización, lo que la "teoría económica" nos dice sobre ellos es principalmente que cualquier variable que aparece en el lado derecho de uno de estos Las ecuaciones pertenecen en principio a la derecha de todas ellas. En la medida en que los modelos terminan con conjuntos muy diferentes de variables a la derecha de estas ecuaciones, lo hacen no invocando la teoría económica, sino (en el caso de las ecuaciones de demanda) invocando una versión intuitiva, econométrica de Psicológica y sociológica, ya que la limitación de las funciones de utilidad es lo que aquí se trata. Además, a menos que estos conjuntos de ecuaciones se consideren como un tem en el proceso de especificación, las implicaciones de comportamiento de las restricciones en todas las ecuaciones tomadas en conjunto puede ser mucho menos razonable que las restricciones de una ecuación tomada por sí mismo El paradigma de libro de texto para la identificación De un sistema de ecuaciones simultáneas es la oferta y la demanda de un producto agrícola. En este sentido, podemos hablar de la ecuación de la oferta como reflejo del comportamiento de los agricultores y de la ecuación de la demanda como reflejo del comportamiento de los consumidores. Las ecuaciones a los ahorradores obscurecen a veces la distinción en macromodelos entre las ecuaciones de CHRISTOPHER SIMS normalizadas y estructuralmente identificadas. Por otro lado, la distinción entre investigadores de empleadores "por un lado, y" consumidores "y" trabajadores "por el otro tiene alguna justificación estructural. Ciertamente hay políticas que Entre los precios de la oferta y de la demanda para las transacciones entre los sectores "husiness" y "household", que es aproximadamente la distinción con la que nos referimos. Por otra parte, si se considera que el comportamiento empresarial es competitivo, los sectores empresariales describen con precisión el alcance eficiente de la tecnología disponible en respuesta a los cambios en la demanda. Entonces, la distinción entre negocio y hogar se convierte en la distinción entre la naturaleza y los gustos sobre los que descansa la identificación en el paradigma de la oferta y de la demanda, mientras que la estructura étnica y demográfica de La misma afecta la demanda de grano, pero no el suministro de granos, es una poderosa fuente de restricciones de identificación. La misma distinción de los gustos de naturaleza es una fuente de poderosas restricciones de identificación en macromodelos grandes, pero el número de restricciones disponibles no es grande Número de ecuaciones y variables en grandes macromodelos Dinamic El hecho de que los grandes modelos macroeconómicos son dinámicos es una fuente rica de falsas restricciones ta priori, como veremos más adelante, pero también debilita las pocas bases legítimas para generar las restricciones de identificación aludidas en el anterior Si aceptamos el argumento moderno de la escuela antiintervencionista de que los modelos macroeconómicos dinámicos no deben violar el principio de que los mercados son claros, entonces la dinámica no plantea nuevos problemas a este respecto. De acuerdo con las instrucciones del precio observable, de modo que la diferencia entre el sector empresarial de un dinamómetro si la frontera de eficiencia trazada tiene y la de un modelo estático sólo está en los elementos dinámicos, si en lugar de ello consideramos que los precios pueden ajustarse Lentamente, entramos en el desierto de la "economía del desequilibrio". Esta frase debe, me parece, denotar una situación en la que no podemos suponer que la conducta empresarial sea invariable bajo cambios en los gustos públicos. La razón es que los mercados de negocios no son claros, deben depender no sólo de los negocios hipotéticos Demandas y suministros dados los precios actuales. Sino también sobre la naturaleza de cualquier racionamiento que se esté llevando a cabo, p. Sobre la demanda excesiva de la teoría walrasiana. Si el grado de exceso de em o de oferta en el mercado laboralComportamiento del empleador, entonces por esa vía cualquier variable que pensamos conectada a las decisiones de oferta de trabajo entra en la ecuación dinámica de la demanda de trabajo. Hace varios años, J. D. Sargan [25] consideró el problema de la identificación simultánea de ecuaciones en modelos que contenían tanto variables dependientes rezagadas como residuos correlacionados en serie. Llegó a la conclusión tranquilizadora de que, si se excluyen algunos casos especiales de aspecto estrecho, las reglas usuales para verificar la identificación en modelos con residuos en serie también son iguales a modelos con residuos correlacionados en serie. En particular, sería normal que las variables dependientes rezagadas con variables estrictamente exógenas comprobaran la condición de orden para la identificación, a pesar de que un método de estimación coherente debe tener en cuenta la presencia de correlación entre las variables dependientes rezagadas y los residuos correlacionados en serie. Aunque la estimación consistente de tales modelos plantea problemas formidables, el análisis de sargan sugirió que la identificación no es probable que sea socavada por la combinación de variables dependientes rezagadas y correlación serial. Un trabajo reciente de Michio Hatanaka [11], sin embargo, deja claro que esta conclusión optimista descansa en la suposición de que las longitudes de retraso exactas y órdenes de correlación serial se conocen a priori, sobre la suposición evidentemente más razonable de que las longitudes de retraso y las formas de retraso Las distribuciones no son conocidas a priori, Hatanaka