Preguntas Capitulo 10

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R//

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- Durante los principios e los ochenta las tasas de interés para muchos bonos a largo plazo fueron superiores al 14%. Al principio de los noventa las tasas de bonos similares han sido mucho más bajas. ¿Qué piensa que signifique esta disminución dramática de las tasas de interés de mercado para la volatilidad de precio de los bonos en respuesta a un cambio de las tasas de interés?

R// Significa que se dieron cuenta que para los inversores un 14% lo consideraban una tasa muy alta y menos deseable la demanda, menor retorno de la inversion pero cuando la tasa de interes disminuye entonces el precio de bonos aumenta. Esto crea para los inversionistas mas impacto en el precio de sus bonos asi que es mas conveniente para ellos. El tiempo del vencimiento y la tasa cupon son factores que afectan el precio y del precio depende la tasa de interes.

- a. ¿Cuál es el flujo de efectivo de un bono con cupón del 6% que paga interés anualmente, vence en 7 años y tiene un principal de $1,000?

b. Suponiendo una tasa de descuento del 8%, ¿cuál es el precio de este bono? = $ 895.87

c. Suponinendo una tasa de descuento del 8.5%, ¿cuál es el precio de este bono? = $ 872.04

d. Suponiendo una tasa de descuento del 7.5%, ¿cuál es el precio de este bono? = $ 920.55

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e. ¿Cuál es la duración de este bono, suponiendo que el precio es el calculado en la parte (b)?

f. Si el rendimiento cambia en 100 puntos base, de 8 a 7%, ¿en cuánto aproximaría el cambio de precio porcentual usando la estimación de la duración de la parte (e)?

g. ¿Cuál es el cambio de precio porcentual actual si el rendimiento cambia en 100 puntos base?