Harter – VicePresidente de Finanzas de B-D

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El problema con la emisión de acciones, era la posible dilucoin que podría sufrir la empresa, ya que por la cantidad de acciones que se necesitarían emitir (500000), era muy probable que el prcio de marcado decayera.

A pesar del hecho de que la estructura de capital resultante después de una emisión de acciones ordinarias de este tipo proporcionaría una ventaja de flexibilidad para futuros fondos, el posible efecto adverso en el precio de las acciones de la empresa se consideraba demasiado importante.

Finalmente, debido al gran interés y entusiasmo por las acciones de B-D como lo demuestra su índice de ganancias por precio por encima de 50, sería posible una buena prima de conversión, lo que a su vez minimizaría la dilución.

Las obligaciones deben limitarse al monto principal de $ 25 millones que se ofrecen por este medio, y deben ser obligaciones no garantizadas de la compañía. Deben emitirse como debentures registradas definitivas sin cupones en denominaciones de $ 1000 y cualquier mutiple de $ 1000. Los intereses serán pagaderos semestralmente del 1 de junio y 1 de diciembre de cada año a los tenedores registrados el 15 de mayo o 15 de noviembre anterior, y los bonos vencerán el 1 de junio de 1988.

el contrato requerirá que la compañía retire $ 1250000 monto principal de obligaciones el 1 de junio en cada uno de los años 1978

Cualquier obligación o parte del monto principal que sea de $ 1000 o un múltiplo de $ 1000 será convertible, en su capital, en acciones ordinarias de la compañía, en cualquier momento o de vez en cuando, a elección del titular, en o antes del 1 de junio de 1988, al precio de conversión