Perspectiva general de la Administración del capital de trabajo

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- Explique de qué manera el sistema de lockbox puede mejorar la eficiencia de la administración de efectivo.

Es una herramienta importante para acelerar la cobranza de remesas en EE.UU., una compañía renta un apartado postal local y autoriza a su banco para que recauden las remesas que llegan. Los clientes reciben las facturas con instrucción de enviar sus remesas al apartado postal, el banco recoge el correo varias veces al día y deposita los cheques directamente en la cuenta de la compañía. Los cheques se registran y se liberan directamente para su cobro.

- Los instrumentos del mercado de dinero se usan como vehículos de inversión para efectivo que, de otra manera, estaría inactivo. Analice el criterio más importante para la selección de activos al invertir temporalmente el efectivo inactivo.

Los instrumentos más comunes que las empresas tienen acceso a la inversión son: valores del tesoro, acuerdos de recompra, valores de agencia federal, aceptaciones bancarias, papel comercial, certificado negociable de depósito, eurodólares y acciones preferentes de mercado de dinero.

Para que una empresa opte por invertir efectivo en uno de estos instrumentos tiene considerar la seguridad de esta inversión (por lo general los valores del tesoro es la inversión más segura), el rendimiento, si se vende o no con descuento, también tiene que analizar si es comercializable, cuánto se gasta en costos operativos de venta, y si este instrumento grava impuesto.

- Analice el efecto de las operaciones bancarias en el lockbox sobre los saldos de efectivo en la corporación.

- Una empresa desea mantener cierta porción de su portafolio de valores comerciales para satisfacer necesidades de efectivo imprevistas. ¿Es más adecuado el papel comercial o las letras del Tesoro como inversiones a corto plazo en este segmento de efectivo rápido? ¿Por qué?

- ¿Qué son los saldos bancarios de compensación, y por qué no son iguales para todos los cuentahabientes?

La compensación de deudas consiste en la posibilidad de liquidar saldos deudores y acreedores cuando una misma persona es simultáneamente deudora y acreedora de otra.

La compensación de deudas es una operación usual cuando entre dos personas existen pendientes cobros y pagos vencidos, reduciendo éstos a un único saldo deudor o acreedor

- ¿Qué es la flotación neta? ¿Cómo puede una compañía “jugar con la flotación” en sus desembolsos?

La flotación neta se debe a demoras entre el momento de emisión de los cheques y su compensación por parte de un banco. Es muy probable que las empresas tengan un saldo negativo de efectivo en sus libros y que sea positivo en el saldo bancario, debido a la posibilidad que los cheques que giren las empresas aun no sean cobrados. Si se puede calcular por precisión el nivel de flotación neta, es posible reducir los saldos bancarios y los fondos invertidos para tener utilidades positivas.

- Suponiendo que el rendimiento sobre los activos reales de una compañía excede el rendimiento sobre los valores comerciales, ¿por qué debe una compañía poseer valores comerciales?

- ¿En qué condiciones será posible que una compañía no tenga efectivo en valores comerciales? ¿Son realistas estas condiciones?

- ¿Cuáles son los tres motivos para tener efectivo?

MOTIVOS DE TRANSACION: Una empresa mantiene efectivo para satisfacer sus motivos de transacción consistentes en la realización de los pagos planeado por concepto de las operaciones del negocio, como compra de materias primas, pago de mano de obra, pago de sueldos, pago de gastos de venta, gastos administrativos, etc.. Si las entradas y salidas de efectivo coinciden entre sí, los saldos de efectivo de transacción pueden ser de escasas proporciones.

MOTIVOS DE SEGURIDAD: Crear una reserva de efectivo que le permita afrontar situaciones de emergencia, como aumento repentino de precios de las materias primas, demoras en el pago de las deudas, etc. Los saldos mantenidos para satisfacer los motivos de seguridad son invertidos en valores negociables líquidos que pueden ser transferidos de inmediato a efectivo. Dichos valores protegen a la empresa contra la incapacidad de poder satisfacer las demandas inesperadas de efectivo.

MOTIVOS ESPECULATIVOS: En ocasiones, las empresas invierten en valores negociables, así como en instrumentos a largo plazo, más de lo que necesitan para satisfacer sus motivos de seguridad: proceden de ese modo ya sea porque en determinado momento no tienen otro uso que darles a ciertos fondos, o, bien, porque quieren tener capacidad inmediata para aprovechar oportunidades inesperadas que les permitan obtener ganancias: estos fondos satisfacen sus motivos especulativos, los cuales son menos comunes que los otros motivos Utilizar en oportunidades atractivas, en el corto plazo, como inversiones muy rentables

- Compare las aceptaciones bancarias y las letras del Tesoro como inversiones en valores comerciales para la corporación.

- Compare el comercio electrónico (CE), el intercambio electrónico de datos (IED), la transferencia electrónica de fondos (TEF) y el IED financiero (IEDF).

- ¿Qué es la subcontratación (outsourcing)? ¿Por qué una compañía subcontrataría algunos o todos sus procesos de administración de efectivo? ¿A qué se refiere la subcontratación del proceso de negocios (SPN)?

Outsourcing es el proceso por el cual una firma identifica una porción de su proceso de negocio que podría ser desempeñada más eficientemente y/o más efectivamente por otra corporación, la cual es contratada para desarrollar esa porción de negocio. Esto libera a la primera organización para enfocarse en la función central de su negocio.

Subcontratación del proceso de negocios Se refiere, pues, a la subcontratación de funciones de procesos de negocios mediante proveedores de servicios internos o externos a una empresa. Normalmente, el objetivo de dicha subcontratación va unida a la reducción de costes y recursos por parte de la empresa contratante.

- ¿Cómo fue que la ley Check 21 en Estados Unidos generó la oportunidad para que los bancos ahorraran tiempo y dinero?

Al aprobar la liberación (convertirse en efectivo un cheque papel), de los Cheques originales en papel que son reemplazados por imágenes o archivos electrónicos de los cheques o cheques sustitutos, Solo