CALCULANDO EL FLUJO DE CAJA DE LA EMPRESA

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Toda empresa independiente del rubro o negocio que realice, deberá construir el flujo bajo la misma estructura, las variables que intervienen están definidas a continuación.

(+)

Ingresos de Operación

(-)

Costos Variables de Operación

Gastos de Fabricación

Gastos de Comercialización

Gastos de Distribución

(=)

UTILIDAD OPERACIONAL

(-)

Gastos Generales de la Operación

(=)

UTILIDAD BRUTA

(-)

Gastos de Marketing y Publicidad

(-)

Gastos de Administración

(-)

Gastos de Sistemas y Comunicación

(-)

Otros gastos

(-)

Intereses de Crédito

(-)

Depreciación de Activo Fijo

(-)

Amortización de Activos Nominales

(-)

Utilidad o perdida por venta de activo

(=)

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO (U.A.I.)

(-)

impuestos

(=)

UTILIDAD DESPUES DEL IMPUESTO (UDI)

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Depreciación del Activo Fijo (Se reversa con signo distinto)

(+)

Amortización de Activos Nominales (Se reversa con signo distinto)

(+)

Utilidad o perdida por venta de activo (Se reversa con signo distinto)

(+)

Valor de Salvamento del Activo

(-)

Amortizaciones de Crédito

(-)

Egresos no afectos de impuesto (Re inversión por reemplazo de equipamiento)

(=)

FLUJO DE CAJA NETO

proyectos/apuntes/cap5.htm

En una empresa Constructora y una de Servicios, como Aguas Andinas, la diferencia en el flujo de Caja o Efectivo, radica principalmente en la cuantía de sus costos variables y fijos de operación.

Las primeras trabajan a Corto Plazo, mientras las e Servicio a Largo Plazo.

Etapas para la construcción de un flujo de caja:

- Ingresos y egresos afectos a impuestos

- Gastos no desembolsables

- Cálculo del impuesto

- Ajuste por gastos no desembolsables

- Costos y beneficios no afectos a impuesto.

En el ámbito financiero por ejemplo, se trabajan normalmente dos tipos de flujos con objetivos distintos, éstos son:

- Flujo del presupuesto de caja: que contempla todas las entradas y salidas reales de dinero y el tiempo en qué estas ocurren. Puede incluir el presupuesto de inversión.

- Flujo de caja económico: utilizado en la evaluación de los diversos proyectos de inversión. El flujo de caja económico de un proyecto de inversión puede ser de 2 tipos:

- Un flujo de caja económico de proyecto puro correspondiente a una evaluación económica. Aquí no se incluye el financiamiento.

- Un flujo de caja con financiamiento correspondiente a una evaluación financiera. Aquí se consideran todas las fuentes de financiamiento.

El enfoque de manufactura se da cuando está implicada la producción de algo tangible, o sea que se pueda tocar, como las Constructoras. En contraste, un Servicio incluye una acción. Algo común entre manufactura y servicio es que ambos tienen que ser ejecutados, pero en diferentes forma de realizarlos. Abundando sobre las similitudes, ambos incluyen la toma de decisiones acerca del diseño y la operación para ejecutar. También, tanto las manufactureras, como las de servicio, deben tomar decisiones acerca del tamaño de sus instalaciones.

El flujo de caja (FC) o Cash Flow es el resultado de la diferencia entre los ingresos (entradas) y egresos (salidas) de efectivo que registra una empresa, generados por una inversión, proyecto o cualquier actividad económica que realice en un periodo determinado. Hoy en día el flujo de caja es una herramienta utilizada en las finanzas para observar la dinámica de los ingresos y egresos que percibe una firma, así como para determinar la rentabilidad futura que puede generar un proyecto en un horizonte de tiempo.

Cabe mencionar que existe una diferencia entre el flujo de caja y el flujo de efectivo, pues el primero se calcula a valores nominales y considera los ingresos y egresos, y el otro solo considera los ingresos en efectivos netos.

La evaluación de un proyecto siempre se efectúa sobre el flujo de caja económico del mismo, pues se supone que el proyecto debe de generar recursos por sí mismo para la auto sostenibilidad del mismo.

Llevar un buen control sobre los ingresos y salidas de dinero permite:

- Tener la cantidad suficiente de dinero que usted requiere para producir;

- Cumplir con sus compromisos de pago a proveedores y a las instituciones que le facilitaron