Departamento de Ciencias Económicas y Administrativas. Plan de Mercadeo

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Si usted paga $95 por acción, ¿cuál es la mayor cantidad de dinero que podría perder en el año?

c. Puede perder todo lo que invirtió. Su inversión fue $95 x 100 = $9,500. A causa de la responsabilidad limitada, esto es lo máximo que usted puede perder:

98:29 98+1.53125 $995.31

Concept Check 2.4

Pág. 42

De la misma manera que el divisor se actualiza por la división de acciones, si una empresa se redujo de la media y se añade otra empresa con un precio diferente, el divisor tiene que ser actualizado para que la media salga sin cambios por la sustitución. A mediados del 2012 el divisor para el DOW JONES Promedio Industrial había caído a un valor de alrededor de 0.132.

Debido a que los promedios de DOW JONES se basan en un pequeño número de empresas, se debe tener cuidado para asegurarse de que sean representativas del mercado en general. Como resultado, la composición de la media se cambia cada cierto tiempo para reflejar los cambios en la economía.

Pregunta:

Supongamos que XYZ tienen un precio final en la Tabla 2.3, aumenta a $110, mientras que ABC cae a $20. Encuentre el cambio porcentual en el precio promedio ponderado de las dos. Compare esto con el porcentaje de retorno de una cartera que mantiene una participación en cada empresa.

Ejemplo 2.3

Pág. 41 y 42

Data para construir el Índice de Precios de las Acciones

Stock ABC starts at $25, but fails to $20.

Stock XYZ starts at $100 a share and increase to $110

PORTFOLIO:

Initial Value = $25 + $100 = $125

Final Value = $20 + $110 = $130

Percentage change in portfolio value = –5/125 = –0.04 = – 4%

INDEX

Initial Index Value = (25 + 100) / 2 = 125/2 = 62.5

Final Index Value = (20 + 110) / 2 = 130/2 = 65

Percentage Change in Index = –2.5 / 65 = –0.04 = –4%

El Porfolio y el Index tienen (ambos) 4% de descenso en valor.

Concept Check 2.5

Pág. 44

MARKET VALUE – WEIGTED INDEX

Reconsidere la compañía XYZ y ABC del Concept Check 2.4

Calcular la Variación Porcentual del Índice VALOR DEL MERCADO PONDERADO.

Compare el Rate of Return del porfolio holds $500 de las acciones de ABC por cada $100 de XYZ

Stock ABC starts at $100, but fails to $110.

Stock XYZ starts at $500 a share and increase to $400.

PORTFOLIO:

Initial Value = $100 + $500 = $600

Final Value = $110 + $400 = $510

Percentage change in portfolio value = 90 / 600 = 0.15 = 15%

INDEX PORTFOLIO RETURN

(1/6)10 + (5/6) (–20) = –15%

Igual al Return on the Market Value – Weighted Index

CAPITULO 4

Real Estate Investment Trusts (REITs) A REIT is similar to a closed-end fund. REITs invest in real estate or loans secured by real estate. Besides issuing shares, they raise capital by borrowing from banks and issuing bonds or mortgages. Most of them are highly leveraged, with a typical debt ratio of 70%.

There are two principal kinds of REITs. Equity trusts invest in real estate directly, whereas mortgage trusts invest primarily in mortgage and construction loans. REITs generally are established by banks, insurance companies, or mortgage companies, which then serve as investment managers to earn a fee.

4.3

Mutual Funds

Mutual fund is the common name for an open-end investment company. This is the dominant investment company in the U.S. today, accounting for about 90% of investment company assets. Assets under management in the U.S. mutual fund industry were nearly $12 trillion in early 2011. Roughly another $11 trillion was invested in mutual funds of non-U.S. sponsors.

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