EJERCICIOS DE MERCADO DE DIVISAS A PLAZO

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b) Franco suizo: 1,52 CHF/EUR y el tipo de interés en Suiza es del 3%.

c) Yen japonés: 103,120 JPY/EUR y el tipo de interés en Japón es del 0,50%

8. Sabiendo que el tipo de interés en la Eurozona es del 4,75%, calcular el tipo de interés en Suecia, en Noruega y en Canadá sabiendo que la cotización promedio con respecto al euro de dichas divisas tanto al contado como a un plazo de tres meses son las siguientes:

a) Corona sueca: 8,7025 SEK/EUR (contado) y 8,740 SEK/EUR (plazo)

b) Corona noruega: 8,1365 NOK/EUR (contado) y 8,480 NOK/EUR (plazo)

c) Dólar canadiense : 1,3807 CAD/EUR (contado) y 1,3980 CAD/EUR (plazo)

9. El tipo de interés libre de riesgo a tres meses en los EEUU es del 7% nominal anual, mientras que en Suiza es del 3% nominal anual. Teniendo en cuenta que el tipo de cambio es de 0,7 USD/CHF:

a) Calcular el tipo de cambio a un plazo de tres meses según la paridad de los tipos de interés.

b) Si dicho tipo de cambio a plazo fuese de 0,68 USD/CHF, describa cómo se pueden obtener beneficios a través de un proceso de arbitraje tanto en dólares como en francos suizos.

10. Si el tipo de cambio al contado euro-dólar es 1,05 EUR/USD y el tipo de cambio a un plazo de 6 meses es de 1,03 EUR/USD. ¿Cuál es la relación entre las tasas de inflación esperadas entre Eurolandia y los Estados Unidos para el año próximo?

11. En enero del año pasado los índices generales de precios de los países A y B eran, respectivamente, de 125 y 120. A final de año habían alcanzado los valores de 147 y 165 respectivamente. Si la teoría de la paridad del poder adquisitivo se cumpliera, ¿cuál debería ser el tipo de cambio entre las divisas de ambos países a finales de dicho año, si el valor del mismo en enero era de 3,41 unidades de B por cada unidad de A?.

12. Calcular el tipo de cambio a un plazo de dos meses de la libra esterlina con relación al yen sabiendo que: 102,05 JPN = 1 EUR que 0,617 GBP = 1EUR; que el tipo de interés de los yenes a dos meses es del 0,75% nominal anual, mientras que el de la libra es de 6,125% nominal anual.

13. TV Sat es una empresa española de televisión que debe adquirir un paquete de películas a la MGM americana por valor de 500.000 dólares dentro de seis meses. En la actualidad el tipo de cambio dólar/euro es de 1,05 USD/EUR. Pero el equipo directivo de TV Sat tiene miedo de que el dólar se aprecia a lo largo del semestre. Por ello, suscribe un contrato de divisa a plazo con su banco por el que fija el tipo de cambio USD/EUR para dentro de seis meses en un valor de 1,03 USD/EUR.

Señale cuáles serían las pérdidas y ganancias de TV Sat sobre el tipo de cambio a plazo si el precio del euro en dólares en la fecha de expiración toma los valores de: 1,09; 1,06; 1,03; 1,00; 0,97. ¿Cuál sería el valor de mercado del contrato a plazo

FORMULAS

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