LOS FONDOS BUITRES Y LA RE-ESTRUCTURACION DE LA DEUDA SOBERANA. DE LA AMENAZA RAPAZ HACIA LA EMERGENCIA DE UN NUEVO CONSENSO GLOBAL ENTRE LAS NACIONES.

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La crisis del 2001 fue el una revuelta critica en tanto al interior como al exterior del estado, en cuanto la disputa de intereses que había en el estado, pero a su vez el estado carecía de una fuerte de crisis de legitimidad ante la sociedad. Lo que podríamos denominar como una crisis de hegemonía. Finalmente para cerrar esta idea introductoria, quiero trasmitir lo importante que es describir el pasado, la experiencia argentina de una fuerte crisis económica, que sigue teniendo impacto en nuestro presente político social, y particularmente nuestro tema de interés que son los fondos buitres, como tema financiero remite a un debate que por algunos opinólogos retrotraen de manera nostálgica a tales circunstancias del pasado.

Retomando Democracia, Estado y Nación de Alvaro Garcia Linera, en el apartado de estado como punto de bifurcación se nos aproxima una definición Estado como institución en primera instancia es un relación material de conducción política, y en segunda instancia como identidad-nación partimos la necesidad de plantear que es el estado quien representa la legitimidad política sobre la sociedad. Entonces el estado posee los instrumentos materiales y no materiales de reproducción de la relación dominante. En coincidencia de nuestro tema la contratación de la deuda externa funciona como uno mas de entre los tantos mecanismo de regularidad y reproducción de la dominación estatal.

Durante el gobierno de Kichnerista inaugurado en el primer tramo por Nestor Kirchner y continuado por Cristina Fernández de Kirchner, en un periodo extenso que abarca desde 2003 hasta 2015, durante su gestión podemos describir instancias de empate catastrófico. Una circunstancia de empate como se;ala Garcia Linera pero las particularidades de que no es generado desde abajo, desde la sociedad civil con los movimientos sociales, sino un empate generado e impuesto desde arriba. En otras palabras desde los sectores de la clase dominante con los propósitos de instaurar un periodo de transición estatal. Esta interpretación la podemos concretar sobre la base de ciertos hechos puntuales como los fueron las retenciones móviles (la ley agraria125) sucedida a mediados del 2008 y que luego trajo como consecuencia otra pugna como es la Ley de medios de comunicación, y por ultimo la reforma al poder Judicial. Tales acontecimientos consistieron en pequeñas victorias para el sector concentrado hegemónico y un gran derrotero de legitimidad político-social para el Kichnerismo. Tales victorias se fueron cristalizando en un marco electoral, que le dio la posibilidad que Mauricio Macri junto al partido de cambiemos en convertirse en el nuevo presidente de la nación, luego de sacar una diferencia (minoritaria) en instancias de un inédito ballotage realizado a principios de diciembre del a;o pasado. Una victoria que significo un histórico triunfo partidario de la derecha infiltrada en la gestión de cambiemos, sobre el Partido Justicialista, que también significa un triunfo hegemónico para el resguardo de los intereses de empresas y grupos mas concentrados del país.

Los fondos buitres es un tema de dimensiones económicas-financiera, que ha tenido relevancia durante los el ultimo tramo del periodo Kirchnerista. Esta problemática no solo es una cuestión que remite a diferentes agentes de relevancia local o internacional, que haya accionar Buitre implica que haya una deuda en situación de default. Y muchos expertos le atribuyen muchos factores al porque del default del país, entre los mas sobresalientes se encuentran la situación económica que presenta tradicionalmente la Argentina una estructura económica desequilibrada, una problemática que remite a otro factor ya conocido como lo es la situación de déficit en la balanza de pagos o la insolvencia en el ingreso de divisas, y por ultimo el factor de la deuda externa.

Y particularmente respecto a este ultimo punto, la deuda externa y la Argentina tiene un recorrido particular. Para describir esta ultima pata tenemos que remontarnos a los tiempos de la dictadura bajo modelo económico impuesto por Martínez de Hoz que le garantizo ganar la revancha clasista torciéndola a favor del sector empresarial sobre la clase trabajadora. En síntesis la valorización se trajo profundos endeudamientos que dejaran secuelas irreparables para los próximos gobiernos.

DESARROLLO.

Desde los noventa estos fondos de cobertura adquieren deuda de estados altamente endeudados a precios con grandes descuentos para después litigar y obtener un reembolso con la totalidad del valor. En principio los fondos buitres consisten en un conjunto de tenedores que compran con bonos que están en valores nominales parte de la deuda de un país en situación de default. A los fondos buitres se los denomina como especuladores financieros por que en un determinado tiempo procuran obtener ganancias con valores muchos mas elevados de lo que estimaba el valor de la compra de bonos inicial, generando con su accionar rapaz agravar la deuda del país afectado. Prácticamente lo que ocurrió en la argentina fue que un grupo tenedores vinculados al grupo MNL y Aurelieus, compraron bonos correspondientes a la deuda durante el periodo 2005-2010, siendo además un grupo de holding minoritarios, que representan solo apenas un 3% del 100% de los bonistas que contrajeron gran parte de la deuda. Este grupo de acreedores tomaron la iniciativa de no querer entrar en un acuerdo de restructuración con la argentina en instancias de pago, queriendo reclamar mas dinero de lo que se había previsto.

En detalle hay que describir que se fueron desarrollado dos instancias de negociación, restructuración, entre la Argentina y los acreedores en general. Desde a;o 2005 la argentina inicio un proceso de desendeudamiento a través del pago de las deudas existentes con el fondo monetario internacional y el Banco Mundial, tras la consecuencia del mayor default mayor de la historia (el 2001), quedaban millones de dolares en títulos que estaban en posesión de los acreedores privados impagos. Primero, en el a;o 2005 se llevo a cabo la primera re-estructuración acordando con el 76 % de los tenedores , acordando que se quitaba un valor relativo de dos tercios de los bonos. Para el a;o 2010 se llevo a cabo una segunda re-estructuración, logrando por su parte la argentina acordar con el 90% de los acreedores bajo las condiciones de que recibirían bonos nuevos a cambio de bonos impagos. Pero como habíamos mencionado, un grupo reducido de acreedores representados como NML Capital Limited, subsidiaria del fondo norteamericano Elliot Capital Managenement (cuya cara visible es paul Singer), se negaron entrar en el proceso de re-estructuración de la deuda e iniciaron un proceso de litigio judicial.

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