Mecánica de los mercados futuros

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Si la empresa cierra el año el 31 de diciembre, (69.10 – 68.30) x 1,000 = U$800 (diariamente entre septiembre y el 31 de diciembre 2007)

Al cierre del contrato (2008) vs el precio de cierre de año anterior (2007) habremos ganado:

(U$70.50 – 69.10) x 1,000 = U$1,400 adicionales diariamente entre el 1 de enero y marzo de 2008.

a). El que maneja las coberturas (coberturistas) ganaran la utilidad total de U$2,200 en 2008.

b). A un especulador se ganaría U$800 en 2007 y U$1,400 en 2008.

2.5. ¿Qué significa una orden con precio tope para vender a 2 dólares? ¿De qué manera podría utilizarse? ¿Qué significa una orden limitada para vender a 2 dólares? ¿Cómo podría usarse?

• Una orden con precio tope a vender a U$2 es una orden para vender al mejor precio disponible una vez que se alcanza un precio de U$2 o menos; podría usarse para limitar las pérdidas de una posición larga existente.

• Una orden limitada para U$2, es una orden para vender a un precio de U$2 o más.

• Puede usarse para dar instrucciones a un intermediario para tomar una posición corta, a condición de que se haga a un precio más favorable que U$2.

2.6. ¿Cuál es la diferencia entre la operación de las cuentas de margen administradas por una cámara de compensación y las que administra un intermediario?

• La cuenta de margen que administra una cámara de compensación se ajusta diariamente al mercado, y se pide al miembro de la cámara de compensación que vuelva a reponer la cuenta al nivel diario reglamentario.

• La cuenta de margen que administra un intermediario también se ajusta diariamente al mercado. Sin embargo, las cuentas no tienen que llevarse al nivel del margen inicial sobre una base diaria, tiene que reponerse al nivel del margen inicial cuando el saldo de la cuenta disminuye por debajo del margen de mantenimientos, por lo general, de aproximadamente 75% del margen inicial

2.7. ¿Qué diferencias hay en la manera de cotizar los precios en el mercado de futuros sobre divisas, el mercado spot de divisas y el mercado a plazo de divisas?

En los mercados de futuros, los precios se cotizan como el número de dólares estadounidenses por unidad de moneda extranjera. Las opciones sobre futuros se cotizan en función de los precios o primas de las opciones. El valor de la suma cotizada multiplicada por el número de divisas del futuro.

Las tasas al contado y a plazo se cotizan de esta manera para la libra esterlina, el euro, el dólar australiano y el dólar neozelandés.

En el caso de otras divisas importantes, los tipos de cambo al contado y a plazo se cotizan como el número de unidades de moneda extranjera por dólar estadounidense