TALLER GLOBALIZACIÓN FINANCIERA: OPORTUNIDADES Y CRISIS

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ejemplo existe una evidencia empírica de la cadena de cierres de bancos en Estado Unidos, que ayudó a desencadenar y agravó la gran depresión, puesto que las consecuencias potenciales de un colapso bancario son tan perjudícales, los países intentan prevenirlo a través de amplia regulaciones de su sistema bancario nacional. Los propios bancos toman precauciones contra las quiebras, incluso si no existen regulaciones, pero dado que el costo de quiebra se extiende más allá de los propietarios del banco, algunos pueden sentirsen inclinados, buscando su propio interés. Además, incluso los bancos con estrategias de inversión prudentes pueden quebrar si empiezan a circular rumores de que existen problemas financieros. Muchas de las medidas preventivas de la regulación bancaria que toman los países hoy en día son el resultado directo de sus experiencias durante la gran Depresión.

7. ¿Por qué la creciente titularización puede hacer más difícil a los supervisores bancarios mantenerse al corriente de los riesgos del sistema financiero?

Respuesta La titularización consiste en el proceso en la que se transforman activos por títulos valores que son destinados a circular en los mercados organizados de valores con el fin de lograr mayor liquidez de esos activos que tienen poca circulación en los mercados.

Los supervisores bancarios han implementado un conjunto de medidas para regular y supervisar las instituciones bancarias en donde han aceptado internacionalmente a los países emergentes y en septiembre del 1997 se establecieron 25 principios para la supervisión bancaria eficaz cubriendo temas como licencias a bancos, los métodos de control, los requisitos de información de los banco.

Una vez definido cada uno de estos puntos se puede decir que la creciente titularización ha hecho que los supervisores bancarios le cueste tener una información clara y precisa con respecto a los flujos financieros puesto que existe una gran necesidad de que las autoridades recojan y agrupen todo la información sobre las instituciones no bancarias que operan internacionalmente.

8. Vuelva al ejemplo de dos países que producen cantidades aleatorias de kiwis y que pueden comerciar con participaciones en la producción del otro. Suponga que los dos países producen moras que se estropean si envían de un país a otro y, por tanto, no son comercializables. ¿Cómo cree usted que afectaría a la proporción del comercio de activos internacionales sobre el PIB de nuestro país y del extranjero.

Respuesta:

Influye decisivamente en la posición comercial delos países, en las exportaciones e importaciones, así como en el nivel de precios, en caso de que por ejemplo, si el tipo de cambio se devalúa las importaciones se encarecen.

Si hay disminución en las exportaciones, lo que se traducirá en un déficit de la balanza comercial y en desempleo en los dos países. Además la entrada de inversión directa es importante porque las empresas de fuera que están interesadas en poner su negocio en un país, tienen una visión a largo plazo, lo que implica más ingreso para un país, debido a que la compañía para su instalación debe pagarle a empresas del otro país, para que sirvan de colaboradoras, y va a tener que contratar personal para que funcionen.

9. A veces se afirma que la igualdad internacional de los tipos de interés reales es el barómetro más preciso de la integración financiera internacional ¿Está usted de acuerdo? ¿Porque si o porque no?

Respuesta: No estamos de acuerdo, porque los tipos de interés internos y externos son un barómetro bastante diferente del funcionamiento del mercado internacional de capitales.

Las grandes diferencias en los tipos de interés serian evidencias importantes de ganancias del comercio sin aprovechar. En 1990 las diferencias de tipo de interés entre dos pasivos bancarios comprables los depósitos a tres meses en dólares Londres y los certificados de depósitos a tres meses emitidos en Estado Unidos .Los datos son imperfectos porque los tipos de interés que se comparan no están medidos exactamente en el mismo momento. No obstante no ofrecen ninguna indicación de que queden importantes ganancias sin explotar.

10. Si mira los datos del sitio web del Bureau of Economic Analysis, verá que entre finales de 2003 y finales de 2007 la deuda externa neta de Estados Unidos aumento mucho menos que la suma de sus déficits por cuenta corriente durante esos años. Al mismo tiempo, el dólar se depreció ¿Cuál es la relación?

Respuesta:

En Estados Unidos se generó un déficit comercial exterior formidable que en 2003 llegó a ser de casi medio billón de dólares.

Para financiar ese déficit es preciso que entren dólares en Estados Unidos. Si no entran en cantidad suficiente, lo que ocurre es que la oferta de los dólares que Estados Unidos utiliza para pagar sus compras en el exterior es menor que la demanda de dólares que los extranjeros realizan para comprar productos de Estados Unidos o para invertir en su interior.

En esas condiciones, al precio del dólar le pasa lo mismo que al de cualquier otra mercancía: baja

11. Al interpretar datos como de los de la 21.1 hay que tener cuidado cuando se alcanza la conclusión de que la diversificación está creciendo tan rápidamente como sugieren estas cifras. Suponga que un brasileño compra participaciones de un fondo estadounidense de inversión internacional que interviene el dinero de sus clientes en un mercado de valores de Brasil. ¿Qué ocurre con los activos y pasivos externos brutos brasileños y estadounidenses? ¿Qué ocurre con la diversificación brasileña y estadounidense?

Respuesta:

cuando los operadores financieros globalizados consideran que los desequilibrios provocados en gran medida por la propia operación de los capitales que representan ya no son sostenibles, inician los ataques especulativos sobre las monedas y provocan la estampida de los capitales

Si el desequilibrio externo de los Estados Unidos no logra mantenerse bajo control, tarde o temprano los inversionistas externos y los bancos centrales decidirán abandonar el dólar y colocar sus recursos en otros valores de reservas. E dinamismo de la economía interna y seguir siendo la locomotora de la economía mundial.

la diversificación brasileña y estadounidense, causaría riesgo al existir más desequilibrios en estas economías.