TEORÍA SOBRE WACC O COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

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- Un depósito a una año con una rentabilidad del 2%

- Un bono a 3 años con una TIR del 4%

- Acciones de Telefónica con una rentabilidad esperada del 7%

Si la matriz de varianzas y covarianzas es la siguiente:

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- ¿Qué posibles carteras podría elegir? y ¿Cuáles serían sus valores de rentabilidad riesgo?

- Cuál sería la composición de la cartera con mejor relación rentabilidad-riesgo

SOLUCIÓN

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RENTABILIDAD Y RIESGO DE UNA CARTERA

Una cartera que combina un activo libre de riesgo la cartera de mercado tiene un rendimiento esperado del 12% y una desviación estándar de 18%. La tasa libre de riesgo es del 5% y el rendimiento esperado de la cartera de mercado es del 14%. Suponiendo que se cumple el modelo CAPM

- ¿Qué tasa esperada de rendimiento ganaría un valor si tuviera una correlación del 0,45 con la cartera de mercado y una desviación estándar de 40%

SOLUCIÓN

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5. Suponga que la tasa libre de riesgo es de 6,3% y que la cartera del mercado tiene un rendimiento esperado de 14,8% y varianza de 0,0498. La cartera Z tiene un coeficiente de correlación con el mercado de 0,45 y varianza de 0,1783.

- ¿Cuál es el rendimiento esperado de la cartera Z?

SOLUCIÓN

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6. Desviación estándar de la cartera. El valor F tiene un rendimiento esperado del 12% y una desviación estándar del 34% al año. El valor G tiene un rendimiento esperado de 18% y una desviación estándar de 50% por año.

- ¿Cuál es el rendimiento esperado de una cartera compuesto por 30% del valor F y 70% del valor G?

- Si la correlación entre ambos es de 0,2, ¿Cuál sería la desviación estándar de la cartera?

SOLUCIÓN

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7. Rendimiento y desviaciones de una cartera. Considere la información a cerca de tres acciones:

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- Si la cartera invierte 40% en A, 40% en B y 20% en C, ¿Cuál es el rendimiento esperado de la cartera?, ¿Y su varianza? ¿ Y su desviación estándar?

- Si la rentabilidad del activo sin riesgo es del 3,8% ¿Cuál es su prima de riesgo?

- Si la inflación es del 3,5% ¿Cuál es el rendimiento real esperado?¿ Cual es la prima de riesgo real?

SOLUCIÓN

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