ANALISIS DE CASO HELADOS ICE BERG.

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Análisis:

A continuación se presentan el estado de resultados y balance general de la empresa Helados Iceberg, que servirán para el análisis financiero del presente documento:

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Tabla 1. Estado de resultados empresa Helados Iceberg

Fuente: Caso C28-01-004, Helados Iceberg, ¿papa caliente? 2006

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Tabla 2. Balance General empresa Helados Iceberg

Fuente: Caso C28-01-004, Helados Iceberg, ¿papa caliente? 2006

Flujo de efectivo

Según Besley (2009), el flujo de efectivo presenta los movimientos de la cuenta de efectivo (ingresos y egresos), durante un periodo determinado. Es considerado uno de los estados financieros básicos ya que reporta los flujos de entrada y los flujos de salida durante un periodo y ofrece información útil acerca de su capacidad para realizar lo siguiente:

- Generar efectivo de las operaciones.

- Conservar y ampliar su capacidad de operación.

- Cumplir con sus obligaciones financieras.

- Pagar dividendos.

- Evaluar las operaciones pasadas y planificar las actividades de inversión y financiamiento futuras.

Está diseñado para mostrar cómo el uso que le ha dado la empresa a el efectivo, es decir cuanto efecctivo obtuvo y en que lo gasto para mostrar la situación actual, la cual se basea en acciones pasadas.

Este análisis permitirá tener elementos para la toma de decisiones de inversión (uso del efectivo) y financiamiento (fuentes del efectivo).

En base a los estados de resultados y al balance general de la empresa Helados Iceberg, se puede obtener la siguiente información:

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Tabla 3. Flujo de efectivo de empresa Helados Iceberg

Fuente: Elaboración propia basada en caso C28-01-004, Helados Iceberg, ¿papa caliente? 2006

Haciendo un análisis de la composición del flujo de efectivo tenemos :

Inventarios

Sabemos cómo bien menciona Warren, (2010) Un inventario excesivo deteriora la solvencia, pues compromete fondos (efectivo) que se podrían aplicar a otras actividades. Además, incrementa los gastos por seguro, impuestos sobre propiedad, costos de almacenamiento y otros gastos relacionados. Estos gastos reducen más adelante los fondos que pudieran utilizarse en otra área para mejorar o expandir las operaciones.

Este inventario excesivo también aumenta el riesgo de pérdidas debido a reducciones de precios u obsolescencia, disminuye la liquidez pues representa dinero que no está en movimiento. Como se puede observar en el balance general al inicio de este análisis, el inventario ha ido aumentando en los tres años, y según Warren, la empresa no tiene solvencia, ya que el inventario es de producto perecedero, es decir, desde la materia prima como las frutas hasta el mismo helado. El contar con estas cantidades de inventario representa una afectación directa en el flujo de efectivo, pues indica la falta de movimiento en las ventas, por otro lado implica costos adicionales y genera pérdidas para una empresa como Ice Berg, al agotar su tiempo de vida, pues se trata de un inventario de bienes perecederos

Capital de trabajo

Según Besley (2009) "el capital de trabajo se refiere a las cuentas circulantes (corto plazo). Una mala administración del capital de trabajo puede llevar a la quiebra de la empresa por problemas de liquidez. Las cuentas de activo circulantes son las que producen el efectivo que requiere la empresa, para pagar sus compromisos de corto plazo. Por lo tanto, si no puede pagar sus cuentas de corto plazo, probablemente la empresa no podrá sobrevivir en el largo plazo".

- Capital de trabajo bruto: Cuando se refiere a los activos circulantes.

- Capital de trabajo neto: Es igual al activo circulante menos los pasivos circulantes.

Es decir el capital de trabajo son los recursos que requiere la empresa para poder adquirir insumos, mano de obra, invertir, etc., y dichos recursos debe estar disponibles en el corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

Capital de trabajo bruto = activos circulante

1990

1991

1992

TOTAL ACT. CIRC.

$ 911.00

$ 868.00

$ 743.00

Tabla 4. Total activo circulante empresa Helados Iceberg

Fuente: Elaboración propia basada en caso C28-01-004, Helados Iceberg, ¿papa caliente? 2006

Como podemos observar con el paso de los años la empresa ha disminuido sus valores en activo circulante, lo que de acuerdo con Besley, esto perjudicó en sus compromisos de pago a corto plazo, incrementando la deuda a largo plazo.

Capital de trabajo neto = activo circulante – pasivos circulantes

1990

1991

1992

TOTAL ACT. CIRC.

$ 911.00

$ 868.00

$ 743.00

TOTAL DE PASIVOS A CP

$ 2,650.00

$ 3,510.00

$ 4,774.00

DIFERENCIA

- 1,739.00

- 2,642.00

- 4,031.00

Tabla 5. Capital de trabajo neto empresa Helados Iceberg