CALIDAD DEL SERVICIO MEDICO

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P 13-4 Estrategia de financiamiento temporal agresiva y conservadora. Dynabase Tool pronosticó sus necesidades totales de fondos para el próximo año, las cuales se muestran en la tabal siguiente:

Mes Monto Mes Monto

Enero $2,000,000 Julio $12,000,000

Febrero 2,000,000 Agosto 14,000,000

Marzo 2,000,000 Septiembre 9,000,000

Abril 4,000,000 Octubre 5,000,000

Mayo 6,000,000 Noviembre 4,000,000

Junio 9,000,000 Diciembre 3,000,000

a) Dividir los fondos requeridos mensualmente por la empresa en: 1) un componente permanente y 2) un componente temporal, y calcular el promedio mensual de cada uno de estos componentes.

1) Componente permanente 2) Componente temporal

Mes Monto

Enero $2,000,000

Febrero 2,000,000

Marzo 2,000,000

Abril 4,000,000

Octubre 5,000,000

Noviembre 4,000,000

Diciembre 3,000,000

Mes Monto

Mayo $6,000,000

Junio 9,000,000

Julio 12,000,000

Agosto 14,000,000

Septiembre 9,000,000

Promedio = $3, 142,857 Promedio = $10, 000,000

b) Describir el monto del financiamiento a largo y a corto plazo usado para satisfacer la necesidad de fondos con: 1) una estrategia de financiamiento agresiva y 2) una estrategia de financiamiento conservadora. Asuma que, con la estrategia agresiva, los fondos a largo plazo financian necesidades permanentes y los fondos a corto plazo se usan para financiar necesidades temporales.

1)

Costo de Financiamiento a corto plazo = 10,000,000

Costo de Financiamiento a largo plazo = +22,000,000

Ganancia de saldos excedentes = 0

Costo total de la estrategia agresiva = 32,000,000

2)

Costo de Financiamiento a corto plazo = 0

Costo de Financiamiento a largo plazo = 72,000.000

Ganancia de saldos excedentes = -18.000.000

Costo total de la estrategia conservadora = 54,000,000

c) Si asumimos que los fondos a corto plazo cuestan 12% anualmente y que el costo de los fondos a largo plazo es del 17% anual, use los promedios obtenidos en el inciso a para calcular el costo total de cada una de las estrategias descritas en el inciso b.

1)

Costo de Financiamiento a corto plazo = 0.1200 x 10,000,000 $ 1,200,000

Costo de Financiamiento a largo plazo = 0.1700 x 22,000,000 +3,740,000

Ganancia de saldos excedentes = 0

Costo total de la estrategia agresiva = $ 4,940,000

2)

Costo de Financiamiento a corto plazo = 0

Costo de Financiamiento a largo plazo = 0.1200 x 72,000,000 $ 8,640,000

Ganancia de saldos excedentes = 0.1700 x 18,000,000 -3,060,000

Costo total de la estrategia conservadora = 5,580,000

d) Analizar los equilibrios entre la rentabilidad y el riesgo relacionados con la estrategia agresiva y los relacionados con la estrategia conservadora.

Respuesta:

El financiamiento a corto plazo en la estrategia agresiva, vuelve más arriesgada a la empresa, que la estrategia conservadora debido a los cambios repentinos en las tasas de interés y a las dificultades de obtener financiamiento a corto plazo en caso de requerirse los recursos con urgencia. La estrategia conservadora evita riesgos ya que la tasa de interés está garantizada sin embargo el financiamiento a largo plazo es más costoso