DIPLOMA INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS 2016-3

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(La compañía utiliza el método de cancelación directa en la contabilidad de las cuentas por cobrar incobrables).

Hace dos meses, la compañía inicio una nueva política de crédito, a la cual le ha dado el nombre de “Doble Cero”. Los clientes pueden comprar mercancía a crédito, sin cuota inicial y sin cargos de interés. Las cuentas se cobran en 12 cuotas mensuales de cuantías iguales.

El plan ha resultado ser bastante popular entre los clientes y las ventas mensuales han aumentado en forma proporcionada. A pesar del aumento de las ventas, Equipos de Sonido Max está experimentando problemas de flujos de efectivo: Este no ha estado generando suficiente efectivo para pagar a sus proveedores, la mayoría de los cuales exigen pagos de 30 días.

El Contador de la compañía ha preparado el siguiente análisis de los resultados de operación mensuales:

Ventas Antes de Doble Cero Último mes

Efectivo $ 12,500.00 $ 5,000.00

Tarjetas de crédito nacional $ 17,500.00 $ 10,000.00

Cuentas a 30 días $ 20,000.00 $ -

Cuentas Doble Cero $ - $ 75,000.00

Ventas mensuales totales $ 50,000.00 $ 90,000.00

Costo de los bienes vendidos y gastos $ 40,000.00 $ 65,000.00

Utilidad Neta $ 10,000.00 $ 25,000.00

Entradas de efectivo

Ventas de efectivo $ 12,500.00 $ 5,000.00

Compañías de tarjeta de crédito nacional $ 17,500.00 $ 10,000.00

Cuentas a 30 días $ 19,500.00 $ -

Cantidades Doble Cero $ - $ 11,250.00

Entradas de efectivo mensuales totales $ 49,500.00 $ 26,250.00

Cuentas canceladas por incobrables $ 500.00 $ -

Cuentas por cobrar a finales del mes $ 20,000.00 $ 135,000.00

El Contador ofrece la siguiente evaluación: “Doble Cero nos está matando. Desde que empezamos ese plan, nuestras cuentas por cobrar han aumentado casi siete veces y aún siguen creciendo. No podemos costear un activo no productivo tan grande en nuestros libros. Nuestras entradas de efectivo han bajado a casi la mitad de lo que solían ser. Si no retornamos a más ventas de efectivo y si los efectos por cobrar no se pueden cobrar más rápidamente, quedaremos insolventes”

Mauricio Zapata, fundador y director ejecutivo de Equipos de Sonido Max, responde gritando: “¿Por qué dice usted que nuestras cuentas por cobrar son improductivas? ¡Son el activo más productivo que tenemos! Desde que empezamos Doble Cero, nuestras ventas casi se han duplicado, nuestras utilidades han aumentado a más del doble y nuestro gasto de deudas incobrables se ha reducido a cero”.

Instrucciones

1. ¿Es lógico que el plan Doble Cero esté haciendo que las ventas y las utilidades aumenten a la vez que ocasionan una disminución en las entradas de efectivo? Explique.

Es lógico, ya que ahora los clientes prefieren optar por Doble Cero, en vez de pagar en efectivo o pagar con tarjeta de crédito (la cual si les genera un cobro de intereses); con esta opción los clientes cuentan con mayores facilidades de pago que hace accesible la compra de las mercancías de Sonido Max en mayor cuantía, por ende esto genera que las Ventas hayan aumentado en un 80% de lo obtenido anteriormente a realizar esta nueva política de crédito y cobranzas.

Debido a que la nueva política de cobranza “Doble Cero” establece el cobro en 12 cuotas, el ingreso de efectivo se hace más lento y prolongado, con el tiempo podrá seguir aumentando las Ventas y las Utilidades hasta un punto en el que el déficit del ingreso de efectivo genere que se dejen de cubrir los costos y gastos que generan la venta de los productos.

2. ¿Por qué el gasto de cuentas incobrables se ha reducido a cero? ¿Qué esperaría usted que sucediera con el gasto de las cuentas incobrables de la compañía en el futuro, por ejemplo el año próximo? ¿Por qué?

Se ha reducido porque anteriormente se consideraban las cuentas por cobrar como incobrables al transcurrir los 30 días que se otorgaban de crédito, es decir se tenía de una forma más inmediata conocimiento de cuál sería el monto a cancelar o castigar en esta cuenta. Sin embargo, al regirnos a la nueva modalidad de ventas “Doble Cero” todavía considerarían si una cuenta por cobrar es incobrable al transcurrir los doce meses.

Con el transcurso del tiempo, en este caso supongamos que un año, si se podría empezar a considerar cual sería el importe de las cuentas canceladas por incobrables, las cual según el aumento que se generará año a año de las ventas, sería muy probable que este gasto también aumente ya que con el tiempo la mayoría de clientes ya solo elijan la opción Doble Cero en vez de pagar en efectivo o tarjeta de crédito.

3. ¿Cree usted que la reducción en las entradas mensuales de efectivo es permanente o temporal? Explique.

Consideramos que será temporal, probablemente con el transcurso del tiempo irán en aumento, sin embargo al mismo tiempo se irán acumulando mayores costos y gastos los cuales, por más que haya aumentado las ventas y el ingreso efectivo no podrán cubrir los gastos generados y será muy probable que tengan que incurrir en financiamientos o préstamos para poder pagar a sus proveedores.

4. ¿En qué sentido son las cuentas por cobrar de la compañía un activo “no productivo”?

Las cuentas por cobrar se consideran no productivas cuando la liquidez que generan no es suficiente para que la empresa pueda cumplir con sus compromisos de pagos de manera regular a la vez que logra crecer la rentabilidad y tener un uso eficiente de los recursos de la empresa.

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