Análisis de la información financiera. Propuesta de solución del caso Helados Iceberg, ¿papa caliente?

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- Estado de flujo de efectivo, de acuerdo a Warren (2005) “en este estado se presenta los principales ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un periodo. Además se tiene información útil acerca de la capacidad de la empresa para generar efectivo con sus operaciones”.

+ Aumento cuentas por pagar

$14

+Aumento inventarios

$30

-Aumento proveedores

($64)

Recursos utilizados por activ. de

$1,259

operación

Financiamiento

+aumento prest. Banco de CP

($1,200)

-Disminución prest. Banco de LP

$110

El flujo de efectivo ha disminuido (-35%), por incremento de préstamos solicitados al banco a corto plazo, (+83%), incremento de cuentas por cobrar (+30%), inventarios (+50%) y proveedores.

- Razones financieras

Razones de liquidez de acuerdo Besley, S. & Brigham, E. (2009) “es un análisis de las razones que ofrece una medición rápida y fácil de utilizar para determinar la liquidez y que relaciona la cantidad de efectivo y otros activos circulantes con las obligaciones de la empresa”.

Razon

1990

1991

1992

Circulante

0.34

0.25

0.16

Prueba acida

0.30

0.21

0.12

Rotacion cuentas x cobrar

119.58

126.89

129.63

Rotacion inventario

51.33

56.73

77.98

Dias inventario promedio

7.11

7.12

7.11

Activos fijos sobre pasivos L.P.

1.258

1.538

2.535

Rentabilidad

Margen utilidad neta

0.087

0.024

-0.033

Tasa rend. activo total

0.232

0.296

0.075

Tasa rend. Capital contable

0.290

0.090

-0.162

- Por cada peso que debe la compañía, solo tiene capacidad de pagar $0.34 (circulante) y $0.30 (prueba acida), es decir los intereses se van a comer a la empresa, porque la empresa no tiene liquidez.

- Sus cuentas por cobrar están tardando más de 100 días, esto afecta a su ciclo de conversión de efectivo.

- Los pasivos sobre el capital contable denotan un aumento (200%) y ocurre que el capital realmente no ha aumentado en forma relevante, son los pasivos a corto plazo los que sí lo han hecho.

Se presenta una tendencia de bajo rendimiento en el margen de utilidad neta, por cada peso de venta se tiene una pérdida neta de 3.3% y con respecto al capital por cada peso que se invierte, se pierde 16.2%, esto en año 1992.

- Propuestas:

Establecer una fusión horizontal, la cual de acuerdo a Besley, S. & Brigham, E. (2009) “ocurre cuando se combinan dos empresas que producen el mismo tipo de bien o suministran la misma clase de servicio”. En este caso se debe incrementar el poder del mercado, y de esta manera enfrentar a las empresas internacionales.

- Buscar algún paquete de apoyo o rescate financiero por parte de algún organismo o institución gubernamental.

Vender o traspasar sucursales que previamente se hallan analizado mediante el método de costo-volumen-utilidad y que no sean rentables en consecuencia.

- Reducir su ciclo de conversión de efectivo, reduciendo sus ciclos de inventarios y disminuir el tiempo en cobrarle a los clientes, es decir establecer una política mas restringida de cobranza para este tipo de activos circulantes.

- Revisar en todas la sucursales los costos de producción, con el fin de disminuirlos, aplicando un plan de estandarización de procesos, reubicar mano de obra en casos necesarios y aplicar ahorro en energéticos como agua y luz.

- Realizar un plan de reorganización, en el cual se considere reestructurar la deuda de la empresa, alargar los plazos de vencimiento, con el fin reducir las cargas financieras y que los flujos de efectivo se puedan recuperar.

Recomendaciones:

- Es importante señalar que debe evitarse dar tanto margen de tiempo en el cobro de cuentas a los deudores, ya que ese efectivo, afecta a la utilidad neta de la empresa. Hay que manejar los pagos con tarjetas de crédito o en efectivo.

- Buscar materiales más baratos para obtener un mayor margen de ganancia, sin sacrificar el sabor del producto.

- Reflexión de aprendizaje

Es de suma importancia revisar en cualquier empresa, no solo la situación financiera, sino la parte de contabilidad administrativa, para emplear los mecanismos de enlace entre ambas y seguir los pasos adecuados para la toma de decisiones más