CAPITULO 3 LA TEORIA MICROECONOMICA DE LA BANCA

...

CONCEPTOS DE PRODUCCION BANCARIA UTILIZADOS EN LOS ESTUDIOS SOBRE ECONOMIA DE ESCALA Y ALCANCE

La mayoría de estudios sobre economía difieren mas sobre la definición del output usado en cualquier aspecto, Están interrelacionadas: Problemas para medir el output de empresas de servicios estas se complican cuando se tratan de de multiproducto. La segunda es el propósito diferente en que los estudios consideran a los distintos servicios. En los estudios de economía de escala hay que medir la escala que se definía como capacidad panificada que suele expresarse en términos de output por periodo.

En primer lugar hay q distinguir entre los estudios de la empresa bancaria de un único producto, los estudios de la empresa bancaria mono producto estiman economías de escala.

El output es el número de cuentas y los costes considerados son solo los costes operativos. El output en este enfoque se mide mediante el valor monetario de los activos rentables y los depósitos se consideran un input más.

Capítulo 4: Teorías de la Empresa Bancaria

Introducción.

La teoría financiera estudia el comportamiento de un agente económico ante la decisión de asignar recursos en el tiempo, buscando el equilibrio entre consumo e inversión. Esta teoría tiene tres pilares: la teoría microeconómica, la teoría de los mercados financieros y la teoría de los contratos financieros; estos tres pilares han aportado conceptos, teorías y problemas relacionados a la temática bancaria.

Teoría financiera y empresa bancaria.

Rodríguez Fernández señala que la teoría financiera moderna no integra las decisiones de producción y financieras de una manera aplicable a los intermediarios financieros. Las decisiones sobre estructura en estas entidades tienen consecuencias sobre producción y liquidez.

En las empresas bancarias las decisiones de inversión se toman entre los distintos activos financieros, entre los cuales, la combinación rentabilidad-riesgo es la variable sobre la que se tomará la decisión de invertir. En las empresas bancarias es el margen entre intereses de activo y pasivo lo que genera dudas.

Entre los modelos de comportamiento de la empresa bancaria más habituales se distinguen los de elección óptima de activos, los de gestión de pasivos y los modelos completos que analizan activos y pasivos por igual. Pero la clasificación que se tomará en cuenta serán los modelos basados en: programación matemática, gestión de inventarios y gestión de carteras.

Modelos basados en la programación matemática.

Una entidad bancaria con el objetivo de maximizar su beneficio determina la composición de su activo, pasivo o ambos, con restricciones legales o técnicas. El modelo en cuestión permite obtener la solución óptima teniendo en cuenta que hay unos supuestos básicos que se asumen. Según el trabajo de Cohen Y Hammer, la solución óptima representa la cartera objetivo y las variables duales del beneficio que se obtiene si se relaja alguna de las restricciones.

Basándonos en el trabajo de Meyer zu Selhuasen, las restricciones de liquidez son las que considera más importantes, por lo tanto se debe determinar qué nivel de liquidez le interesa mantener al banco. En el modelo se estima la volatilidad de los distintos pasivos a través de las desviaciones típicas y se determinan los requerimientos de efectivo de créditos y depósitos. Las restricciones de liquidez se platean a tres niveles: el efectivo y los depósitos a la vista, los activos a corto y medio plazo poco rentables.

Las siguientes restricciones son de tipo legal, de liquidez y capital, distintas en cada país. Considerando el trabajo de O’Hara, las restricciones son impuestas por reguladores e incluyen reservas y capital requeridos. Siguiendo este modelo, la rentabilidad para los accionistas depende de las características de la cartera del banco, del capital y del beneficio. Si hay mayores riesgos, se reclama mayor rentabilidad. Esto determina la composición de la cartera de activos en el banco, la de los pasivos, el tamaño y el nivel de capital de equilibrio de la entidad.

Modelos basados en la gestión de inventarios.

Estos modelos fueron los primeros en ser aplicados a la empresa bancaria para determinar el nivel de reservas y liquidez. El modelo básico es un banco con un determinado volumen de depósitos sujeto a variaciones estocásticas que puede elegir entre reservas liquidas y activo rentable con un tipo de interés. Si a este modelo se introducen las reservas obligatorias, el efecto aleatorio de las retiradas de efectivo se verá reducido.

También se incluyen las variaciones que consideran el tipo de interés relacionado con el volumen de créditos concedidos por el banco, la consideración de más de un activo rentable, la existencia de costes de ajuste a la posición óptima de reservas y de costes de información. Sin embargo, esto pierde importancia significativamente con el desarrollo de los mercados interbancarios.

Es razonable pensar que el banco va a tomar decisiones acerca de la composición deseada de su pasivo, tanto entre el capital y depósitos como el volumen de los mismos y para ello el modelo de gestión de inventario se ha utilizado para determinar la mejor relación entre estos aspectos.

Según Baltensperger se otorga al capital la función de protección frente a la incertidumbre. Si el capital no se mantiene, se incurre en costes. Además, se incluyen dos aspectos importantes en su trabajo: los gastos en recursos reales que necesita la captación de depósitos y la dependencia del tipo de interés de la relación entre depósitos y capital. Este tipo de modelos han sido útiles pero son simples y parciales.

Modelos basados en gestión de carteras.

Está teoría analiza el comportamiento del inversor en los mercados de capitales. En una cartera de activos financieros la rentabilidad esperada es la media ponderada de los títulos que la componen y el riesgo de la cartera se mide a través de la varianza. Este modelo es útil para la toma de decisiones de inversión en la empresa y para tratar de determinar la cartera óptima de activos de la entidad.

Este modelo es el más eficiente en cuanto a un enfoque integrado, ya que toma al riesgo como una variable y no se maximiza el beneficio esperado sino la utilidad esperada. Este enfoque toma a la empresa bancaria como un conjunto de activos financieros, con rentabilidades