“CASO CLARKSON LUMBERT CO.”

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- ¿Qué tan atractivo es aprovechar los descuentos comerciales?

Los descuentos comerciales son definitivamente una opción muy lucrativa para ayudar a la compañía a revertir el panorama futuro que se asoma, esto por que el cambio en la estructura financiera ayudaría favorablemente. Clarkson Lumber puede obtener un descuento del 2 % en un pago efectuado dentro de los 10 días , lo que significa que tendrán que pagar $ 98 en vez de pagar $ 100 en 30 días . También desde nuestras proyecciones para 1996 podemos ver que si Clarkson Lumber aprovecha todos los descuentos de compra disponibles que podrían ahorrar una cantidad considerable de dinero, ayudando así a mejorar los resultados de la copañia.

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- ¿Está de acuerdo con la estimación del Sr. Clarkson de las necesidades de préstamos de la empresa? ¿Cuánto necesitará para financiar la expansión esperada en las ventas a $ 5,5 millones en 1996 y aprovechar los descuentos comerciales?

Podemos calcular el monto de préstamo requerido por Clarkson Lumber para alcanzar el objetivo de ventas de $5.5 M y para sacar el máximo provecho de los descuentos por compra a través de la proforma los resultados y la hoja de balance, y añadiendo el valor de las notas del banco para evaluar y balancear los activos y pasivos totales. Se vislumbra que la estimación del Sr. Clarkson es baja puesto que el requerimiento de préstamo asciende a $976.000, lo cual es significativamente más alto que la estimación realizada de $750.000. Además, Clarkson Lumber co. Puede requerir mayor capital durante el máximo anual para las necesidades de efectivo cuando se acerca el fin de año, por lo que es sumamente importante realizar cambios en la estructura financiera de la empresa.

- Como asesor del Sr. Clarkson, ¿Le insistiría con seguir adelante, o con reconsiderar, su expansión prevista y sus planes financiamiento con la deuda adicional?

Para mejorar la compañía se puede considerar las siguientes opciones:

1. Adquirir financiamiento a largo plazo

2. La operación con el cuñado podría manejarse a través de financiamiento a largo plazo o vincularse con un socio

3. Disminuir el crecimiento acelerado

4. Mejorar la Gestión de capital de trabajo, rentabilidad e inversiones

Sí bien estamos de acuerdo con la decisión del Sr. Clarkson porque las necesidades de la compañía de financiamiento eran una prioridad para continuar con el sistema de trabajo y con la expansión en el mercado. Al mismo tiempo, la financiación que necesitaban era el financiamiento a largo plazo para evitar el apalancamiento y tener una buena situación financiera de la empresa.

La mejor manera es un control minucioso de financiación, especialmente en préstamos a corto plazo para evitar la financiación de apalancamiento, préstamos y todos los productos bancarios que hacen que la situación financiera de la empresa estar en una situación de riesgo continuo. También otra buena idea será crear un plan detallado de expansión, donde los gastos de funcionamiento que no podrán exceden a una cierta cantidad de dinero. Con este argumento, se aconseja que deba de pensar el futuro de expansión y el refinanciamiento de la empresa.

- Como ejecutivo del banco, le aprobaría la solicitud de préstamo del Sr. Clarkson, en caso aceptarlo, ¿Qué condiciones le puso en el préstamo?

Como ejecutivo de banco, después de revisar comportamiento financiero y evidenciar una disminución de la rentabilidad financiera de Clarkson Lumber, se refleja que hay pocas posibilidades de que el aumento de la línea de crédito sea devuelto a la institución financiera, para esto se le recomendaría a la empresa limitar el crecimiento en ventas para poder nivelar los costos de la compañía, ajustar sus procesos para disminuir los costos operativos y administrativos, en vez de pedir aumentar la línea de crédito al monto de $ 750 le evaluaríamos un crédito a largo plazo de hasta $1000 , ya que las obligaciones a corto plazo son muy altas. Con estos cambios la compañía volveria a tener la posibilidad de volver al sistema de descuento comercial (2% de descuento en 10 días y no tanto en los créditos comerciales). También poner restricciones sobre las cuentas por cobrar, sobre el capital de trabajo neto y también para mejorar su tiempo promedio de cobro y optimizar la utilización de los activos fijos.

De lo contrario las necesidades financieras aumentan muy rápido y esperamos que esta dependencia en préstamos pudiera producir la quiebra de la empresa.

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Recomendaciones

CLARKSON LUMBER COMPANY puede aprovechar el crecimiento máximo permitido que posee, al hacer un uso eficiente y eficaz de sus capacidad instalada, lo cual le permitirá tener una mayor productividad y lograr un incremento en ventas que generara mayores utilidades y una mayor liquidez para hacerle frente a sus obligaciones y sus necesidades de operación

Para lograr un crecimiento real optimo CLARKSON LUMBER COMPANY deberá aprovechar el crecimiento constante en ventas que le permite el mercado y extender su cartera de proveedores para poder tener poder de negociación y así buscar una disminución en los preciosos en los insumos que contribuya a disminuir sus costos de ventas, los cuales han estado sufriendo un notable crecimiento cada periodo.

Se recomienda a la empresa “CLARKSON LUMBER COMPANY” El adoptar medidas (o políticas) De pago con descuento que le traerá menores costos.

Se recomienda a la empresa “CLARKSON LUMBER COMPANY” el estudiar las diferentes alternativas de pago que ofrecen sus proveedores, con tal de optar por la combinación de pago adecuada que convenga más a la compañía en otras palabras menores costos sin recurrir en un financiamiento desproporcionado y mal orientado.

La empresa “CLARKSON LUMBER COMPANY” debería dejar una reserva en caja del 20% para aprovechar descuentos por pronto pago en el momento oportuno.

La empresa necesita revisar sus procedimientos de cobro, ofreciéndoles a sus clientes descuentos por pronto pago como un incentivo a que estos cancelen sus facturas lo antes posibles con el fin de que la empresa tenga más dinero líquido para hacerle frente a sus deudas a