Clarity. Un acercamiento a las finanzas

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3º) Se va a producir una necesidad de capital por lo tanto habrá un incremento de la deuda bancaria para solucionar cómo financiar las NOF

4º) A partir de 2.007 los beneficios aumentan bastante por lo que la situación parece más desahogada.

5º) Si observamos el cuadro de Ratios vemos que la partida Otros Gatos pierde peso por lo que una de las sensibilidades que presentaba la cuenta de Resultados parece haber quedado estabilizada.

6º) El Margen bruto de las previsiones cae un poco pero no pro eso se resiente la cuenta de Resultados.

7º) En cuanto a los flujos:

- La empresa tiende a generar CF a partir de 2.008, en los dos primeros años de la inversión se tiene cash flow negativo

- Para el CFA va en paralelo al CF , es a partir de 2.008 cuando se empieza a tener dinero para el accionista

8º) De todas formas vemos en el cuadro de ratios que el beneficio por acción se dispara por lo que creo que la operación a 5 años es interesante para el accionista. Llega a subir un 330% aprox.

2. El dinero en el proyecto

a) La aportación de Capital me parece que pude ser más beneficiosa. No hay intereses añadidos a los ya existentes y además el beneficio que reporta en la acción es una manera interesante de recuperar esa aportación de Capital. Como se ve en el cuadro el esfuerzo del accionista es de aproximadamente 2 años. Si encuentro socios que acudan a la ampliación iría a ella.

b) Yo compraría acciones, según las previsiones el beneficio por acción se multiplicará por un 330%

c) En ambas tesituras me quedaría con un puesto en el Consejo de Administración (órgano decisorio) Aunque en el caso de simple prestamista me sería complicado obtener ese puesto, en este caso tendría que asegurar el pago de los intereses del dinero prestado.

d) El competidor entra en teoría en minoría por lo que tendría limitadas las acciones, no creo que su objetivo sea el control de la empresa, quizás algo de rentabilidad e información de primera mano de los avances en la fabricación y posterior implantación en su empresa.

e) No creo que esta operación sea atractiva para Venture Capital. Estas compañías exigen un rendimiento alto de su inversión y asegurado por lo que no creo que entren aquí. Basta recordar que hay dos años en la inversión que no es rentable apenas.

f) Yo variaría un poco la aportación de Capital. Si pudiera encontrar inversores aportaría 2.800 y pediría 2.000. Aunque habría un primer impacto más duro en la generación de cash flow para el accionista luego empieza a producir antes CFA y más importe. Se podría destinar más dinero al accionista.

3. Recomendaciones

Yo le recomendaría la búsqueda de inversores que sufraguen la ampliación prevista. Se endeuden lo menos posible y que no pierdan el control de la sociedad. Estoy en la línea de Alberto. Piensa ofrecer un 5% de beneficio por acción y creo que es factible.

Un saludo a todos.