Derivados taller

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- Calcule la máxima perdida y utilidad a vencimiento del FRA 3x6

St

PyG

5,69%

-$ 2.464.962

6,69%

$ -

7,69%

$ 2.452.869

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- Mencione 3 ventajas y desventajas de los FRA

Ventajas

- La contratación de un FRA elimina la incertidumbre en cuanto a la evolución de los tipos de interés.

- 2.Se trata de un instrumento de cobertura independiente de la operación de financiación o de inversión.

- 3.Su contratación no requiere el pago de ninguna prima.

Desventajas

- Debido a que la negociación del prestamo y del FRA son negociados con intermediarios diferentes no se tiene la capacidad de captar y generar fondos simultaneamentebrinda la capacidad para captar y generar fondos, ya que en estas operaciones, la negociación del préstamo y del FRA son dos actos separados que pueden llevarse a cabo con intermediarios diferentes.

- Riesgo con el mercado OTC

3. Investigue en la Bolsa de valores de Colombia sobre el futuro de tasas de interés, cómo funciona y cómo opera.

¿Qué es?

El IBR es una tasa de interés de referencia de corto plazo denominada en pesos colombianos, que refleja el precio al que los bancos están dispuestos a ofrecer o a captar recursos en el mercado monetario. El esquema de formación de este indicador comenzó a funcionar en enero de 2008, y entró a reemplazar el DTF, debido a los inconvenientes que este tenía en su medición. El IBR es una tasa indicativa del costo del dinero en el mercado interbancario para la economía colombiana. Refleja de manera exclusiva el precio de las transacciones de liquidez entre los bancos comerciales mejor calificados del país, y sirve como referencia para medir el costo del dinero en la economía, siendo esencial para el desarrollo financiero y del mercado de valores.

Formación del precio

El esquema de formación del IBR está conformado por diez bancos, de los cuales ocho actúan como participantes y dos como aspirantes. Las entidades participantes son las encargadas de formar el indicador para los plazos definidos, mientras que las entidades aspirantes funcionan como respaldo dentro del esquema, en los casos en que algún participante decida retirarse o sea expulsado. Para formar el IBR, cada uno de los participantes cotiza una tasa de interés que es enviada al Banco de la República entre las 10 y 10:15 de la mañana. Posteriormente, el Banco de la República es el encargado de calcular la mediana de estas cotizaciones y publicar la tasa resultante en su página web a las 11 de la mañana. Los bancos cuyas cotizaciones quedan por encima de la mediana se obligan a ser demandantes de recursos, y los que quedan por debajo se obligan a ser oferentes. A pesar que este proceso es estándar, existen diferencias entre la formación de la tasa a un día y los plazos posteriores.

¿Cómo se cálcula?

Overnight

Diariamente cada uno de los ocho bancos participantes cotizará una tasa nominal choice que reflejará su postura de liquidez para el plazo overnight. Una vez realizadas las cotizaciones de los participantes, el Banco de la República calculará la mediana de las mismas, la cual será el IBR para el plazo overnight.Para poder calcular el IBR es necesario que al menos cinco (5) entidades coticen en el respectivo plazo. En la circunstancia en que haya sólo cinco cotizaciones, se calculará la mediana y ésta será el IBR. Las operaciones interbancarias que sustentan el indicador se realizarán con base en las reglas generales definidas en el artículo 15 del presente reglamento. En el caso en que no haya al menos cinco (5) cotizaciones, se tomará como IBR de esa fecha (IBRt ), la tasa repo del Banco de la República vigente para ese día (TRt ), adicionada en el diferencial entre la última tasa mediana calculada para el mencionado plazo (IBRt-1) y la tasa repo del Banco de la República de esa misma fecha (TRt-1).

IBR 1mes:Semanalmente, el día que se defina para el efecto, cada uno de los participantes cotizará una tasa nominal choice que reflejará su postura de liquidez para el plazo a un (1) mes. Una vez realizadas las cotizaciones de los participantes, el Banco de la República calculará la mediana de las mismas, la cual será el IBR para el plazo a un (1) mes.

http://www.asobancaria.com/sabermassermas/para-que-sirve-el-ibr/

http://www.gacetafinanciera.com/ReglamentoIBR1.pdf

4. Investigar sobre la tasa IBR, cómo se forma el precio, que referencia hay, cómo se calcula y formas de cubrirla.

Los futuros de tasas de interés son catalogados como derivados estandarizados.

Derivados Estandarizados: Negociados por medio de Bolsa de Valores, inexistencia de riesgo de contraparte debido a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) y liquidez constante (Esquema creadores de mercado).

Futuros sobre Tasas de Interés:

Futuro de TES (Corto, Mediano y Largo Plazo)

Futuro de TES de Referencias Específicas

Futuro Inflación (CPI)

Futuro OIS