Análisis del Caso: "Un caso para no dormir".

...

Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final.

El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de cada país.

Estructura del estado financiero

- Actividades de operación: Son aquellas actividades de operación relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa o entidad.

- Actividades de inversión: Son las inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, títulos, valores.

- Actividades de financiación: Son las adquisiciones de recursos para la empresa, que van desde las fuentes externas de financiamiento hasta los propios socios de la empresa o entidad.

La estructura de este estado financiero pretende detectar a la brevedad posible el origen de todo el dinero que ingresa a la empresa o entidad, así como programar todo lo que se debe pagar;

Cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar es el nombre de la cuenta donde se registran los incrementos y los recortes vinculados a la venta de conceptos diferentes a productos o servicios. Esta cuenta está compuesta por letras de cambio, títulos de crédito y pagarés a favor de la empresa.

Las ventas a crédito que dan cuentas por cobrar incluyen por lo general condiciones de crédito en las que estipula el pago en determinado número de días.

Las ventas a crédito ayudan a ganar clientes y proveer ya que por lo general las empresas buscan quien les dé facilidad de pago para adquirir del material que necesitan.

Las cuentas por cobrar pueden clasificarse como de exigencia inmediata: Corto plazo y a largo plazo.

- Corto plazo: Aquellas cuya disponibilidad es inmediata dentro de un plazo no mayor de un año.

- Largo plazo: Su disponibilidad es a más de un año.

Las cuentas por cobrar a corto plazo, deben presentarse en el Estado de Situación Financiera como activo corriente y las cuentas por cobrar a largo plazo deben presentarse fuera del activo corriente.

Inventario

El inventario es la existencia de bienes, materias primas o materiales almacenados destinados a realizar una operación, sea de compra, alquiler, venta, uso o transformación. Debe aparecer contablemente, dentro del activo como un activo circulante.

Los inventarios de una compañía están constituidos por sus materias primas, sus productos en proceso, los suministros que utiliza en sus operaciones y los productos terminados. Un inventario puede ser algo tan elemental como una botella de limpiador de vidrios empleada como parte del programa de mantenimiento de un edificio, o algo más complejo, como una combinación de materias primas y subensamblajes que forman parte de un proceso de manufactura. (Muller, p.1)

Tipos de inventarios

- Inventario Mínimo:

Es la cantidad mínima de inventario a ser mantenidas en el almacén.

- Inventario Disponible:

Es aquel que se encuentra disponible para la producción o venta.

- Inventario inicial:

Es el que se realiza al iniciar proyectos.

- Inventario Físico:

Se realiza al contar, pesar y medir las diferentes mercancías que se encuentran en existencia en la fecha que se realiza el inventario.

- Inventario Final:

Es aquel que realiza generalmente al finalizar un periodo, y sirve para determinar una nueva situación patrimonial en ese sentido, después de efectuadas todas las operaciones mercantiles de dicho periodo.

- Inventario Intermitente:

Es el inventario que se realiza varias veces al año.

Capital de trabajo:

Capital de trabajo es el excedente de los activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo es una medida de capacidad que tiene una empresa para continuar con el desarrollo de sus actividades.

Para Gitman (2007, p.511) el capital de trabajo representa la parte de la inversión que circula de una forma a otra en la conducción ordinaria del negocio.

(Altschule. H, 1945), plantea diversos criterios sobre el Capital de Trabajo, entre los cuales se destacan:

- “es el número de unidades monetarias invertidas en Activos Circulantes no comprometidas con Pasivos a Corto Plazo.”

- “es el excedente del Activo sobre el Pasivo y representa el importe del Activo Circulante que no ha sido suministrado por los acreedores a Corto Plazo.”

- “es la diferencia obtenida al comparar el total de Activos Circulantes, en una fecha determinada, con el total de Pasivos, también Circulantes o de Corto Plazo. El resultado de dicha comparación señala los recursos con los cuales la empresa atiende sus actividades operacionales y financieras, sin tener que acudir a fondos extraordinarios.”

Formula

CT=AC – PC

Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente

Análisis Financiero:

Según los estados financieros de la empresa Leas S.A. de C.V. los últimos dos años (2001-2002) obtuvieron utilidades, los movimientos de ventas fueron a la alza ya que reflejan un incremento en sus ventas con un precio de venta aproximado de $2, 600,000, mantuvieron su activo fijo se refleja una situación estable en sus estados financieros.

En cambio la situación de la Cía. Arlequín es diferente en el periodo 2001-2002 presentaron un incremento de ventas aun con esto los estados financieros reflejaron perdidas, el precio de venta es mayor que el de la compañía anterior de $5, 500,000; su activo fijo, circulante e intangible permanecieron constantes, los