Gestión de Tesorería CONTROL DE LECTURA

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Carácter – Capacidad – Capital – Colateral – Condiciones.

13. ¿Qué Planes específicos se derivan del Plan Estratégico? Solo enúncielos.

Planes por su ámbito de influenza y por su horizonte temporal

14. ¿Qué son los pasivos espontáneos y cuáles son?

Son los pasivos a corto plazo continuamente recurrentes, especialmente los gastos acumulados y los impuestos acumulados.

Y Son:

- El igv de las ventas

- El credito Comercial sin costo.

- Los descuentos a los trabajadores por contribuciones u otros: descuento AFP, descuentos por pago a cuenta del impuesto a la renta.

- Retenciones por impuesto u otros: la Retencion 3%.

15. ¿Es bueno que una empresa reinvierta utilidades? ¿Por qué? ¿Cuál es el efecto?

Si es mejor reinvertir en las utilidades en proyectos nuevos ya que para su financiamiento ya no se pagarían sus intereses y el efecto es que generaría mayores utilidades del nuevo proyecto o proyectos a su vez esto genera una mejor valorización de la empresa.

16. Si las ventas al crédito diarias son de S/. 3,000 y el plazo de crédito es de 15 días, ¿cuál es el monto de inversión en cuentas por cobrar, una vez que éstas se repiten.

Monto de inversión = Ventas al crédito x Plazo del crédito = S/. 45,000

17. El IGV de las compras y ventas:

¿se incluyen en el flujo de caja?

¿se incluyen en el estado de resultados?

¿se incluyen en el estado de situación financiera?

¿se incluyen en el presupuesto?

¿En cuál (es) se incluyen el IGV de las compras y de las ventas? ¿Cómo?

En el flujo de caja como pago de IGV

En el estado de situación financiera como pasivo corriente (tributos)

En el presupuesto como presupuesto de IGV

18. ¿Qué ventajas tiene el leasing financiero para una empresa respecto al crédito tradicional?

Beneficio en impuestos; pues el costo es absorbido por los resultados de la empresa y provoca que se tenga menor utilidad, por consiguiente se paga menos impuestos.

Se puede financiar hasta el 100%

Flexibilidad en los contratos y tasas de intereses más bajas

19. ¿Cómo registra la empresa una operación de leasing financiero en sus estados financieros? Suponga que el valor del activo es de S/. 500,000 y la suma de todas las cuotas del cronograma del leasing es S/. 650,000

Se carga como S/.500,000 como activo y S/. 650,000 en pasivos, de este último una parte como pasivo corriente y el resto como pasivo no corriente.

20. Una empresa decide conseguir recursos de largo plazo a través de una emisión de 50,000 bonos a 4 años. El valor facial del bono es de $ 1,000 y pagan una tasa nominal de 6%. El banco de inversión que ha estructurado la emisión los coloca bajo la modalidad de mejor esfuerzo, siendo sus honorarios del orden del 1.3% del capital captado.

Los gastos de emisión son $ 80,000.

El mecanismo de colocación es subasta holandesa. Las propuestas presentadas son las siguientes:

Bonos requeridos

Rendimiento requerido

10,000

6.00%

15,000

6.50%

10,000

6.20%

12,000

5.90%

8,000

6.30%

10,000

6.30%

10,000

6.20%

¿Cuál será la tasa de corte y el precio de adjudicación del bono? Déjelo expresado en fórmula.

Tasa de corte = 6.3%

[pic 1][pic 2]65000

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