Resumen capítulo 8, riesgo en la banca - Freixas

...

[pic 2]

8.2 RIESGO DE LIQUIDEZ

Def. El riesgo de liquidez es aquel que se da cuando un banco debe realizar pagos por imprevistos como por ejemplo los shock de liquidez que producen las retiradas masivas de depósitos bancarios. ¿Cuántas reservas debo mantener para no verme afectado por shock de liquidez?

Hay dos puntos de vista. En el capítulo nos enfocamos en el microeconómico y no en el macroeconómico.

Microeconómicamente, banco quiere saber la cantidad de liquidez, traducida en depósitos, que debe tener dado cierta cantidad de depósitos. Si me depositan $100, cuánto de esos $100 yo debo dejar en la reserva.

Anteriormente vimos a Monti-Klein, que dice que un banco monopolística separa la asignación de precios de activos y pasivos, es decir, las fija independientemente. Prisman, Sovin y Sushka muestran cómo esto podría ser alterado. La forma sería introduciendo el riesgo de liquidez, el resultaldo de esto es que es fijación de precios de activos y pasivos pasan a ser dependientes.

La cantidad óptima es aquella que el coste marginal de oportunidad de mantener las reservas es igual al coste esperado de la escasez de liquidez.

Con incertidumbre y requisitos de liquidez, las decisiones de respectivos al activo y el pasivo son independientes.

8.2.3. El banco como creador de mercados.

Podemos considerar a los creadores de mercados a los brokers, trades, especialistas, etc.. de las distintas bolsas y economías del mundo. El banco al igual que ellos puede ser un creador de mercado, por lo que provisiona liquidez.

Ho y Saunders. Existe una conducta de la banca que funciona así: El banco a ser un creador de mercado, tiene activos no líquidos por lo tanto considera una cartera desequilibrada con posiciones extremas.

¿Qué quiere decir eso?

- Desequilibrada larga. Cuando entrego más préstamos de los deseados.

- Desequilibrada corta. Cuando acepté demasiados depósitos.

[pic 3]

8.3 RIESGO DE MERCADO

Def. Dado que el banco negocia una cartera de activos y pasivos el riesgo de mercado es cómo fluctuaciones en el mismo mercado pueden perjudicar el valor de mis activos.

Hay 3 principales riesgos de mercado:

- Riesgo de tasa de interés.

- Riesgo de tipo cambiario.

- Riesgo de precio. *Instrumentos financieros y commodities.

Para cada uno no solo importa su RIESGO sino también su VOLATILIDAD.

Respecto al riesgo de la tasa de interés, es necesario mencionar que las tasas de créditos de los bancos son fijas, pero la de los depósitos no ya que cambian a través del mercado.