SESIÓN 3. IMPORTANCIA Y FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO PRIMARIO Y LAS VENTAJAS EN LA EMPRESA

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INVERSIONES DE RENTA VARIABLE

“Cuando la inversión es en renta variable, quiere decir que se realiza en acciones en la bolsa de valores y su ganancia dependerá de los resultados de la empresa que listan en esta plaza y del flujo de sus utilidades”.

“No hay una tasa fija. Hay períodos en los que la Bolsa ha ganado más de 20%, pero no siempre es así. Por ello el experto sugiere que la apuesta en renta variable sea a mediano plazo, es decir, a dos o tres años”. Manuel Chu.

Ejemplo, la inversión en acciones comunes, acciones de inversión o en acciones preferentes.

Acciones Comunes: representan el capital autorizado, suscrito y pagado. Participan de las utilidades y tienen derecho a voto.

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Acciones de Inversión: creada en 1977, participan de las utilidades pero no tiene derecho a voto.

Acciones Preferentes: son accionistas pasivos, sin derecho a voto, pero con un derecho preferente a los dividendos.

INVERSIONES DE RENTA MIXTA

Permite mezclar la renta fija con la renta variable. El inversionista gana un poco más con menos riesgo. Es recomendable que se mantenga de 18 a 48 meses.

INVERSIONISTAS ACREDITADOS

Resolución CONASEV Nº 141-98-EF/94.10.

Artículo 3º. Inversionistas Acreditados (Modificado mediante RC 28-2007-EF/94.10)

Se consideran como Inversionistas Acreditados a las siguientes entidades:

a. Los Inversionistas Institucionales.

b. A las empresas autorizadas por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia e Banca y Seguros, no comprendidas en el inciso a. (Modificado mediante RC 028-2007-EF/94.10)

c. Las personas naturales y jurídicas que acrediten cumplir, simultáneamente, por lo menos un requisito patrimonial y otros de calificación, siguientes:

i. Requisitos patrimoniales:

a) la persona jurídica que cuenta con un patrimonio neto igual o superior a trescientos setenta y cinco mil y 00/100 nuevos soles (S/. 375,000.00)

b) La persona natural cuya renta neta, individual o conyugal, haya sido igual o superior a trescientos setenta y cinco mil nuevos soles (S/. 375,000.00), durante los doce (12) últimos meses, en términos agregados.

c) La persona que haya efectuado operaciones en el mercado de valores nacional por un monto igual o superior a setecientos cincuenta mil y 00/100 nuevos soles (S/. 750,000.00), durante los últimos doce (12) meses.

La verificación de estos requisitos se realiza con la presentación de las últimas declaraciones anuales del Impuesto a la Renta o documentos equivalentes, o, cuando corresponda, con los documentos acreditativos de las inversiones efectuadas.

ii. Requisitos de calificación.

a) La persona jurídica que, de acuerdo con su objeto social, tenga como una de sus actividades la inversión en valores mobiliarios.

b) La persona jurídica que cuente con experiencia profesional o académica, mínima de tres (3) años, en asuntos financieros o de negocios relacionados con el mercado de valores.

c) La verificación de estos requisitos se realiza con la presentación del estatuto social o de las constancias de trabajo, servicios o estudios, según corresponda.

d) Los fondos o patrimonios autónomos que tengan como objeto, de acuerdo con las disposiciones legales o convencionales que los rigen, la inversión en valores mobiliarios y que sean administrados por alguna de las personas jurídicas mencionadas en los incisos anteriores.

e) La verificación de estos requisitos se realiza con la indicación de las disposiciones legales o presentación de la copia del acto constitutivo o contrato de fideicomiso correspondiente.

Mediante resolución de Gerencia General (SMV) se podrán establecer nuevos requisitos de modificar los ya establecidos, a fin de determinar a las entidades que califiquen como Inversionistas Acreditados.

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OFERTA PÚBLICA DE CANJE O REDENCIÓN DE ACCIONES – OPC

Es una operación similar en sus requisitos a la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPAS).

Consiste en la oferta difundida públicamente que realiza una empresa o un Grupo Financiero a los accionistas de una Sociedad cotizada en Bolsa de su deseo de adquirir el control de la misma ofertando en vez de dinero, Acciones del grupo oferente o de una Sociedad filial a los accionistas que acuden a la Oferta Pública.

Dícese también de las ofertas hechas a los obligacionistas cuando se establecieron en la emisión la convertibilidad de las obligaciones.