Administración de capital de trabajo Actividad: Análisis de caso “Compromex”

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del Grupo Picaso, es quien determinara si compra o no a Agroquímicos PYC, por lo cual solicita los estados financieros de Agroquímicos al Lic. Flores.

C.P. Pablo Beltrán Guerrero: Contador General de la empresa Compromex, y consejero financiero del Ing. Cantú; es quien lee, interpreta, analiza los estados financieros de Servicios Agroquímicos PYC, S.A. de C.V.; y sugiere que de realizarse la operación, está de deberá de realizarse como absorción.

Pilar: Secretaria del Ing. Francisco Cantú, y contacto inicial del Lic. Flores para localizar al Ing. Cantú.

C.P. Fortunato Pérez Rodríguez: Accionista de Compromex con un 20% de participación.

Lic. Patricio Alejandro Soto Simón: Accionista de Compromex con 1% de participación en acciones.

Estados Financieros: Son los documentos financieros que contienen la realidad de la empresa Servicios Agroquímicos PYC, S.A. de C.V., los cuales fueron entregados por los el Lic. Flores al Ing. Cantú, para su análisis.

Definición del problema

En el momento que el Lic. Flores le ofrece la compañía Servicios Agroquímicos PYC, S.A. de C.V. al Ing. Cantú, este último no estaba listo para tomar una decisión de esta magnitud; de ahí la importancia de los Estados Financieros de la compañía, ya que con apoyo del C.P. Beltrán, podrá analizar financieramente la realidad de la empresa y así “identificar las áreas donde la empresa sobresale y, además, las áreas de oportunidad para el mejoramiento”, (Gitman, 2003); para ver que la compra de la compañía sea una opción de negocio.

El Lic. Flores entrego los estados financieros (Tabla 2), que el considero necesarios, para ayudar a la toma de decisión al Ing. Cantú, quién a su vez se los entregó al C.P. Beltrán, para que realizará un análisis de información financiera, la cual “consiste en estudiar la información que contienen los estados financieros básicos por medio de indicadores y metodologías plenamente aceptados por la comunidad financiera, con el objetivo de tener una base más sólida y analítica para la toma de decisiones”, (Guajardo & Andrade, 2008).

Tabla 2: Estados Financieros de Servicios Agroquímicos PYC, S.A. de C.V.

Documento Periodo Objeto

Estado de Resultados Del 30 de septiembre del 2007 “Documento contable que muestra detallada y ordenadamente la utilidad o pérdida del ejercicio”, (Lara, 1999)

Estado de Variaciones en el Capital Contable Del 31 de diciembre del 2006

Del 30 de septiembre del 2007 “Documento en él se presentan todas las operaciones que hayan impactado contablemente a la sección de capital contable”; (Guajardo & Andrade, 2008)

Balance General Del 30 de septiembre del 2007 “Documento Contable que muestra clara y detalladamente el valor de cada una de las propiedades y obligaciones, así como el valor del capital”, (Lara, 1999)

Estados de cambio en la situación financiera Del 30 de septiembre del 2007 “Documento que muestra qué hizo la empresa con el dinero que ganó en un periodo determinado y la forma como lo obtuvo, permitiendo analizar las ganancias obtenidas y cuánto queda en caja y bancos como efectivo disponible”, (ABC Finanzas, 2016)

Al analizar los estados financieros podemos determinar el flujo de efectivo, las cuentas por cobrar, los inventarios y el capital del trabajo.

Flujo de efectivo: para obtener el flujo de efectivo es “necesario analizar conjuntamente los aspectos de rentabilidad (utilidad o pérdida) y la liquidez (excedente o faltante de efectivo)”, (Guajardo & Andrade, 2008); por lo cual necesitamos analizar el estado de resultados y el estado de cambios de situación financiera; para determinar si se han generado las aplicaciones de efectivo de un ejercicio a otro del cierre del 2006 a septiembre del 2007 lo siguiente:

Concepto Al 31 de diciembre del 2006 Al 30 de septiembre del 2007

Disminución en cuenta del pasivo $ 25,492,936 $ 4,276,402

Disminución en una cuenta de capital $ 1,081,373 $ 8,063,378

Incremento en una cuenta de activo $ 27,373,674 $ 12,351,280

Se tiene una disminución en las cuentas del pasivo, no obstante, se tiene un incremento en la cuenta de capital, esto debido al aumento al capital social de $ 6,852,800, de acuerdo al Estado de variaciones en el capital contable; el activo tuvo una disminución de $ 15,022,394; por lo cual podemos asumir que se cuenta con flujo de efectivo gracias al incremento en el capital social, lo que podrá ayudar con los próximos compromisos financieros.

Cuentas por cobrar: “se relacionan con las ventas que efectúa una empresa, pues están condicionadas en función del plazo de crédito que se les concede a los clientes”, (Guajardo & Andrade, 2008); para conocer la rotación de las cuentas por cobrar es necesario la siguiente formula:

Concepto Formula Al 31 de diciembre del 2006

Sustitución Al 30 de septiembre del 2007

Sustitución

Rotación de Cuentas por Cobrar Ventas Netas 136,753,698 $ 1,974,815

Cuentas por cobrar $ 4,585,452 $ 463,349

Concepto Al 31 de diciembre del 2006

Resultado Al 30 de septiembre del 2007

Resultado

Rotación de cuentas por cobrar 29.82 4.26

Si se considera que “mientras mayor sea el número de veces que las ventas a crédito representen el de las cuentas por cobrar, es decir, de rotaciones, es mejor, ya que indica que la cobranza es eficiente o que se cuenta con mejores clientes”, (Guajardo & Andrade, 2008); por lo cual se puede decir que el resultado del 2006 de 29.82, al dividirlo por los 365 días del año se tarda 12 días en tiempo promedio en recuperar las ventas a crédito, es mejor que el resultado al 30 de septiembre del 2007 de 4.26 al dividirlo entre 273 (tiempo transcurrido de enero a septiembre), se obtiene un total de 64 días en tiempo promedio en recuperar las ventas a crédito.

Inventarios: