FINANZAS- ESTRUCTURA PATRIMONIAL

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Toma de Decisiones Financieras

Diagnóstico

Consiste en hacer una evaluación de la situación económica de la empresa, utilizando para ello las razones financieras, aplicando tres tipos de análisis.

- Análisis Horizontal

- Análisis Financiero Dupont

- Análisis Financiero Situacional

Otra manera de efectuar un análisis de la toma de decisiones, es el método comparativo, también llamado análisis financiero vertical.

Para ejecutar este tipo de análisis, las empresas a compararse entre si, tienen que reunir las siguientes 5 condiciones indispensables:

- Tienen que dedicarse a lo mismo (misma actividad comercial)

- Similar antigüedad y posicionamiento en el mercado

- Similar volumen de operaciones

- Similar diversificación de operaciones

- Similar nivel de inversión de capital

Existe el análisis financiero en el mediano plazo donde se evalúan las fuentes de ingreso y el destino de estos ingresos y se lleva acabo por medio del estado de origen y de aplicación de fondos.

Algunas fórmulas del análisis vertical son:

RAZONES FÓRMULAS

Razón Corriente

AC / PC

Razón Ácida

AC-INVT / PC

Prueba Tesorería

Caja + Valores / PC

Razón General

AC-INVT-CxC / PC

Rot CxC

Ventas Crédito / CxC

PMC

360 días / Rot CxC

Rot Invt

CMV / INVT

PMI

360 días / Rot Invt

Rot CxP

Compras / CxP

COMPRAS

CMV-INVT

PMP

360 días / Rot CxP

Razón Deuda

PT / AT

Razón Capitalización

PLP / PLP + Capital Social

Razón de Cobertura

UAII / INT

MUB

UB / ST

MUN

UN / ST

MUNO

UAII / ST

RSI

UN / AT

RSA

ST / AT

RSP

UN / Patrimonio

RSCC

UN / Capital Contable

Análisis Dupont

Es una evaluación financiera del punto de equilibrio de la compañía, de manera que nos va a indicar 2 elementos sumamente importantes

- Equilibrio / Rentabilidad vrs Inversión

- Punto de estabilidad financiera de la empresa o de inestabilidad

Ejemplo

MUN 9 - 20 = ( 11%)

RSI 45 - 20 = 25%

RSA 5 - 20 = ( 15%)

59 ( 1%)

X/3= 59/3 = 20

Esta empresa está generando pérdidas con una inestabilidad del 67%.

CONCLUSIONES:

Según el análisis dupont, la empresa presenta las siguientes deficiencias

- El MUN está por debajo del 11% de lo que debería estar

- La RSA es del 15% por debajo

- Se presenta un equilibrio negativo del 1%, lo que implica que la empresa va a asumir pérdidas de un 1% de sus inversiones

- La empresa cuenta con una inestabilidad financiera de un 67%

RECOMENDACIONES:

- Priorizar gastos

- Analizar los activos que no son productivos

Análisis Financiero Situacional o Contingente

Consiste en una evaluación de las políticas financieras que ha incurrido la empresa, entre ellas tenemos:

- Análisis de la Política de Ingresos: indica cuantos ingresos provienen de las ventas o de otras fuentes (ingresos)

- Política de Ventas: cuanto de las ventas son a crédito y cuantas a contado

- Política de Costeo: indican cuanto representan los costos totales en los ingresos de la empresa y cuantos son operativos y cuantos financieros.

- Política de Deuda: indica en que % el nivel de deuda amenaza los activos de la empresa y la inversión de los socios.

- Evalúa el nivel de riesgo y costo capital de la empresa

Costo Capital: peso que genera a la inversión de la compañía el nivel de los costos y pasivos existentes.

Y el riesgo es la probabilidad financiera de que la empresa colapse económicamente hablando.