Propuesta de solución, proyecto de inversion plaza comercial

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Habrá también que determinar el riesgo o los riesgos que corre José con la implementación de este proyecto, entre algunos de los riesgos que pudieran presentarse existen los siguientes:

- Que no se renten todos los locales construidos

- Que los centros comerciales de la competencia generen un plan estratégico para acaparar el mercado

- Que la inseguridad de Culiacán, Sinaloa vaya en aumento

- Que no haya un interés de las personas que viven por la zona en asistir a un nuevo centro comercial ya que la edad promedio de la zona es mayor a 40 años

Se debe de tomar en cuenta también que el rendimiento esperado de una inversión está positivamente relacionado con el riesgo de la misma, es decir, un rendimiento esperado más alto representa la compensación que recibe un inversionista por el hecho de asumir un mayor riesgo.

De acuerdo con Brigham (2010), un peso recibido más pronto vale más que un peso recibido en el futuro, porque cuanto más pronto se recibe un peso, más pronto se puede invertir para obtener un rendimiento positivo. La razón por la que el dinero cambia de valor en el tiempo tiene que ver con factores como el costo de oportunidad, inflación, oferta y demanda del dinero y riesgo. Tomando en cuenta lo anterior podemos deducir que el ingeniero José Cárdenas ha tomado una buena decisión al optar por la implementación de un proyecto que le permita evaluar alternativas de inversión ya que es muy importante tomar en cuenta el valor del dinero en el tiempo y su efecto sobre el valor de un activo.

Desarrollo

Para comenzar con el desarrollo del caso que ahora revisamos, es importante recordar que los análisis hechos previamente por el Ingeniero Cárdenas serán de suma utilidad para determinar cuál es la alternativa para poder medir el rendimiento y para esto nos apoyaremos de las herramientas financieras ya que Según Besley (2009) la información contenida en los estados financieros de una empresa se utiliza para estimar el flujo de efectivo que se espera que dicha empresa genere en el futuro. Es importante, comenta el autor, porque implica la exploración de la posición financiera de una empresa con el fin de identificar sus fortalezas y aprovecharlas, así como sus debilidades actuales y corregirlas.

Tomando en cuenta lo anterior ahora nos dedicaremos a calcular el flujo de efectivo de cada una de las alternativas posibles que se presentan al Ingeniero Cárdenas con el fin de determinar cuál será la mejor opción:

- Plaza cerrada

- Plaza abierta con 18 locales

- Plaza abierta sin construir una parte del terreno

- Plaza abierta completa

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Tabla 2. Inversión en Plaza Comercial. Flujo de Efectivo Plaza Cerrada

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Tabla 3. Inversión en Plaza Comercial. Flujo de Efectivo Plaza Abierta 18 Locales

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Tabla 4. Inversión en Plaza Comercial. Flujo de Efectivo Plaza Abierta Sin Construir

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Tabla 5. Inversión en Plaza Comercial. Flujo de Efectivo Plaza Abierta Completa

A continuación, en la Tabla 6 y para facilitar la interpretación de los datos obtenidos de las tablas anteriores de flujo de efectivo de las cuatro alternativas disponibles, se presenta un resumen de los datos:

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Tabla 6. Inversión en Plaza Comercial. Flujo de Efectivo Resumen

La tasa interna de rentabilidad o tasa de retorno también conocida como TIR se puede describir como un indicador de los rendimientos futuros esperados de una inversión. De acuerdo con Gava (2008), la TIR puede ser un indicador de la rentabilidad de un proyecto, es decir, a mayor TIR mayor rentabilidad y bien puede servir como uno de los criterios de aceptación o de rechazo de un proyecto de inversión.

Así pues, es importante determinar la tasa de retorno de las diferentes alternativas que se presentan al Ingeniero Cárdenas, mostradas a continuación en la Tabla 7.

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Tabla 7. Tasa interna de rentabilidad o tasa de retorno

Propuesta de Solución

Antes de proponer una solución al Ingeniero Cárdenas consideramos que se deben de tomar en cuenta algunos otros factores que se pueden determinar como clave para tomar este tipo de decisiones de inversión.

Factores como el valor presente neto (VPN) que es una herramienta útil cuando se trata de evaluar proyectos de inversión a largo plazo y que nos permite determinar si una inversión puede cumplir con el objetivo principal de cualquier proyecto de inversión que es el de maximizar las ganancias o la inversión.

El índice de rentabilidad que es un método que nos sirve para valorar las inversiones y que mide el valor actual de os cobros generados, por cada unidad monetaria invertida en el proyecto de inversión y se considera que a mayor índice de rentabilidad mayor será la probabilidad de éxito del proyecto.

Tomando en cuenta los factores anteriores, se presentan a continuación en la Tabla 8 los valores calculados de tasa interna de rentabilidad (TIR), valor presente neto (VPN) y el índice de rentabilidad (IR) para cada una de las alternativas presentadas en el caso al Ingeniero Cárdenas.

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Tabla 8. Valor Presente Neto (VPN), Tasa Interna de Rentabilidad (TIR), Índice de Rentabilidad (IR)

Una vez que hemos analizado el caso, definido y desarrollado el problema, y haciendo uso de las herramientas financieras mencionadas anteriormente y apoyándonos en los resultados que estas mismas nos proporcionan, podemos de una manera más objetiva y basada en números, fundamentar una propuesta de solución al caso que se nos presenta de un proyecto de inversión en una plaza comercial. Se propone al ingeniero Cárdenas tomar la decisión de desarrollar la alternativa de una plaza abierta sin construir una parte del terreno debido a que esta es la opción que muestra mayores probabilidades de éxito del proyecto de inversión.

Reflexión

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