REVELACION EL FLIJO DE EFECTIVO A LA EMPRESA LA SUBASTA LTDA

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En este indicador, podemos observar que la volatilidad sobresaltada es la de ETB, pues como analizábamos en el ratio de Sharper, al tener un mayor índice, nos dice que ha tenido una oscilación muchísimo menor que las demás, en cambio Sura, es todo lo contrario en cuanto su riego sistemático a una volatilidad muy alta es decir que ha oscilado en mayor proporción, por su parte Davivienda y Grupo Aval, su comportamiento para este indicador, es muy similar al del Sharper, Éxito es un poco menor su oscilación al igual que la de Isa.

RATIO DE INFORMACION:

Muestra la influencia que ha tenido un gestor (Administrador) en la rentabilidad del fondo en comparación con el comportamiento del mercado. Así, esta ratio mide la rentabilidad extra obtenida por el fondo como consecuencia de la habilidad del gestor en relación con el mercado. Cuanto mayor sea la ratio de información del activo mejor, pues es señal de que el riesgo adicional en el que está incurriendo el gestor(Administrador) está recompensado con una mayor rentabilidad.

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En este indicador, con relación a los activos que estamos analizando, podemos observar que el riego tomado por Isa es el más efectivo, o al menos es que más resultados a obtenido, seguido por Davivienda, en cambio no ha sido así con Éxito, Sura Y Etb, que están por debajo del índice y el Grupo Aval, que está con un rendimiento muy bajo, del riego adquirido.

Esto nos deja observar, que el rendimiento esperado del riesgo asumido ha sido muy bajo y aun ha sido negativo.

MEDIDA DE JENSEN:

Mide la habilidad de un gestor de carteras de inversión por obtener rentabilidades por encima del índice bursátil de referencia ajustadas por el riesgo. Podemos deducir que es el diferencial de rentabilidad conseguida real (restando el activo libre de riesgo) ajustado por el riesgo sistemático, que es el medido por la beta. Al utilizar nada más el riesgo medido por la beta, es una ratio que no mide el grado de diversificación de la cartera, como sí lo hace la ratio de sharpe.

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Con este indicador, observamos como con el de Información, la gestión del gestor, y se apoya en el indicador de CAPM, podemos observar una similitud en los datos arrojados por el CAPM, donde Davivienda y Grupo Aval, lideran por su gestión mientras que Etb es la de menor índice, y en un promedio de su gestión comparando las carteras encontramos a Sura, Éxito e Isa.

COEFICIENTE DE CORRELACIÓN:

Cuantifica algún tipo de relación y/o dependencia, de la variación del activo con la variación del mercado, la correlación de -1,0 indica una correlación negativa perfecta, mientras que una correlación de 1,0 indica una correlación positiva perfecta.

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Con este indicador, vemos la variación que ha tenido cada uno de los activos en relación con el mercado, Davivienda, muestra una relación buena pero no muy fuerte, al igual que Grupo Aval, Éxito vemos que tiene una relación buena pero débil, al igual que Etb que es buena pero ya muy débil, Isa tiene una correlación positiva débil y Sura muestra una correlación positiva más fuerte.

Con estos indicadores y con lo que expresamos al inicio, podemos recomendar lo siguiente:

Que su inversión la diversifique, teniendo en cuenta como mínimo dos de estas carteras.

Teniendo en cuenta lo anterior, le aconsejamos que invierta en ETB, que es una compañía que no tiene mucha volatilidad, tiene unos riesgos menores y su riesgo sistemático en muy bajo, lo que hace al activo muy sólido con bajo riesgo y con utilidades seguras. Y que invierta en Davivienda, con un riesgo alto, su rentabilidad también es más atractiva, además tiene un buen indicador de gestión, que agrega mayor valor a la rentabilidad esperada y cuenta con una rentabilidad promedio mayor que la del mercado.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2011/12/un-modelo-financiero-el-capm.html

https://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/el-capm-un-modelo-de-valoracion-de-activos-financieross

http://ambito-financiero.com/que-es-ratio-treynor/

https://www.rankia.com/blog/fondos-inversion-que-es/1138813-ratio-informacion

http://economipedia.com/definiciones/alfa-de-jensen.html

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