Calculo de VAN Y TIR

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DESARROLLO

Un ex compañero de labores lo contacta para ofrecerle ser parte de un nuevo y tentador negocio en el área de las importaciones. Su formación académica y trayectoria laboral en el área de las finanzas, le hace evaluar previamente todas las variables necesarias antes de tomar  una decisión.

En este contexto usted realiza una estimación de los costos e ingresos, obteniendo la siguiente información:

• El proyecto será evaluado en un plazo de 4 años.
• La inversión inicial estimada corresponde a $16.000.000.-
• Como en todo negocio es importante considerar las pérdidas del primer año, las que serían de $3.000.000.- Sin, embargo, también evalúa que su negocio al segundo año, ya tendría ingresos de $7.000.000 y el tercer año crecerá un 4%, respecto del año anterior, es decir, el segundo año.
• El cuarto año el crecimiento será de un 12%, respecto del tercer año.
• Para lo anterior, se considera una tasa de descuento de un 10%.

1. Con la información anterior, usted identifica las fórmulas del Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa      Interna de Retorno (TIR).
2. Posteriormente, realiza el cálculo del VAN y la TIR, aplicando las fórmulas matemáticas correspondientes.
3. Finalmente, y a partir de los resultados obtenidos, toma una decisión respecto de si ser parte del negocio o no, justificando su respuesta.

RESULTADOS

1.-  Se solicitan los cálculos de VAN y TIR de un nuevo proyecto de negocio, para esto primero se deben identificar las formulas y componentes de cada uno:

VAN: es la forma de plantear  un criterio  de inversión de un proyecto en el que se debe actualizar los cobros y pagos, para saber cuánto se puede ganar o perder en la inversión.

El VAN es una metodología para calcularlo  consiste en descontarla momento actual todos los flujos futuros (cash flow) de un proyecto .al valor se debe restar la inversión inicial, de manera que el valor obtenido es el valor actual neto de tal proyecto.

El VAN nos servirá para tomar la decisión si es viable la inversión como referencia el tipo de renta fija, de esta manera se utilizara el costo de oportunidad.

Fuente: Material elaborado para este curso.

.Fórmula: para calcular VAN (valor actual neto)

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Dónde:

Qn: Representa los flujos de caja

I: Es el valor de desembolso inicial de la inversión

N: Es el número de periodos considerados en la evaluación

r: Es el tipo de interés.

                   TIR (tasa de retorno o rendimiento)

La TIR es un indicador rentabilidad relativa del proyecto, si se hace una comparación de tasa de rentabilidad interna de los proyectos.

El criterio para la tomar  decisiones  es emprender  el proyecto cuando la TIR sea superior al costo de capital , el cual es expresado de manera sencilla , con un promedio ponderado de los costos de todos los fondos con los que operara la organización teniendo en cuenta el capital y deudas

Para calcular el rendimiento se utiliza con la siguiente formula:

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Dónde:

Ft (Qn): Los flujos de caja

I: Valor de desembolso inicial de la inversión

T: Número de periodos considerados en la evaluación

Cuando  el VAN toma el valor igual a 0, r pasa a llamarse TIR (tasa interna de retorno)

2.- Cálculos necesarios para obtener VAN y TIR

Obteniendo el cálculo matemático en planilla Excel se obtiene un TIR de UN