Resolución casos prácticos

...

Utilidad neta 7.384,0 6.162,0

Razones Medida de la competencia

• Circulante 4,5 veces

• Acida 1,3 veces

• Endeudamiento 42%

• Rotación del inventario 1,5 veces

• Ciclo de cobros 80 días

• Margen de beneficios sobre ventas 12%

• Capacidad básica de generación de utilidades 18%

• Rendimiento sobre los activos totales 11%

• Rendimiento sobre el capital contable 20%

RESPUESTA

Definitivamente si de toma de decisiones se trata, el ejecutivo o director, deberá saber que los resultados del año anterior fueron relativamente mejores que los del ultimo año, ya que sus activos eran mayores y sus deudas menores, además de los datos que refleja el estado de resultados. El mismo encierra ventas y utilidades, la diferencia entre la utilidad de un año y otro es de E 1,222.00

Caso 3, Arango y Trujillo, Presupuesto de efectivo

Aparecen a continuación algunas cifras claves del presupuesto de Arango y Trujillo. Para el

primer trimestre de operaciones de 20xx.

Enero Febrero Marzo

Ventas a crédito 80.000 € 70.000 € 86.000

Compras a crédito 34.000 32.000 40.000

Desembolsos de efectivo

Jornales y salarios 4.000 3.500 4.200

Arrendamiento 1.500 1.500 1.500

Compra de equipo 25.000 0 2.000

La empresa calcula que el 10% de sus ventas a crédito nunca se podrá cobrar. De aquellas

que se cobren, el 50% será en el mes de la venta y el saldo en el mes siguiente. Las

compras a crédito se pagarán en el mes siguiente a la compra. Las ventas de diciembre de

20xx fueron de 90,000 euros. Con la información anterior complete el siguiente

presupuesto de efectivo.

Enero Febrero Marzo

Saldo de efectivo inicial 100.000 88,000 90,000

Recibos en efectivo 72,000 63,000 77,400

Cobros en efectivo de las ventas a crédito 36,000 99,000 140,400

Efectivo total disponible 208,000 250,000 307,800

Desembolsos de efectivo 172,000 151,000 167,000

Compras 90,000 34,000 32,000

Jornales y salarios 4,000 3,500 4,200

Arrendamiento 1,500 1,500 1,500

Compra de equipo 25,000 0 2,000

Desembolsos totales 292,500 190,000 206,700

Saldo de efectivo final -84,500 60,000 101,100

Caso 4, Botes del Caribe, Admón. del capital de trabajo

Botes del Caribe actualmente presenta la siguiente situación:

• Ciclo promedio de pagos: 58 días.

• Rotación de inventarios: 4 veces al año.

• Rotación de las cuentas por cobrar: 9 veces al año.

• Desembolsos totales al año: 5.200.000,00 euros.

• Rendimiento esperado: 17% anual.

¿Qué pasaría si lograra:

a) aumentar a 60 días el ciclo promedio de pagos?

b) aumentar a 6 la rotación del inventario?

c) aumentar a 10 la rotación de los cobros?

d) hacer los tres cambios anteriores simultáneamente?

RESPUESTA

El ciclo promedio de pagos resultaría 60, la rotación del inventario 6 veces al año, la rotación de cuentas por cobrar, 10 veces al año

Resulta mucho mejor que la compañía deje la rotación de inventarios tal y como esta, es decir 4 veces al año y no 6. Respecto a la rotación de cuentas por cobrar, entre más incremente, mejor para la compañía.

Caso 5, Compañía Hoyos, Tamaño óptimo de la transacción

La compañía Hoyos predice un requisito de efectivo de 3.000 euros durante un período de

un mes en el cual se espera que se debe pagar constantemente en efectivo. El coste de

oportunidad es del 12% anual. El coste de transacción es de 50 euros.

a) ¿Cuál es el tamaño óptimo de la transacción?

b) ¿Qué cantidad de efectivo hay disponible por lo general? ¿Cuál es el saldo promedio

de efectivo?

RESPUESTA

Rotación de caja = 360/ciclo de caja

360/ 30=12

E 3,000.00/30=300.00 requisito de efectivo diario

E 3,000.00*12%=360.00 costo de oportunidad anual

E30.00 costo de oportunidad mensual

E1.00 costo de oportunidad diario

E50.00 costo de transacción

E0.1388 costo de transacción diario

E300.00+1.00+0.14=E301.14

E 9,034.20