CASO DE ESTUDIO: FABRICA DE CAMISAS, S.A.

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El total de financiamiento necesario para el proyecto se estimó en C$55 incluyendo los C$10 iníciales del Banco de Desarrollo. Con este financiamiento y con la política de producir cíclicamente por demanda estacional se logra tener la capacidad para producir las 1,200 unidades de camisas proyectadas a vender.

Se gestionó un préstamo de C$45 con el Banco de la Producción Banpro, a un plazo de 48 meses, por lo que se consiguió una tasa de interés anual del 10%.

Se considera en el mes de Julio C$12 en Mantenimiento y Reparación de Maquinaria con el objetivo de mantener los equipos de producción en óptimo estado y evitar atrasos en el proceso de producción.

En el mes de Diciembre se estima la producción de 40 unidades más de camisas para realizar una donación de 30 unidades a la institución Cruz Roja Nicaragüense y finalizar el año con un stock de 20 unidades camisas.

Se consideran en el mes de Diciembre C$10 para distribuirse en concepto de bonos a los colaboradores según acuerdo efectuado con el departamento de Recursos Humanos, el cual establece hasta un máximo del 9% de las utilidades para bonificaciones, cuando hubieren utilidades.

Al finalizar el periodo se queda con una obligación con los proveedores de C$84, a pagarse en el mes siguiente. Se determina que la empresa tiene la capacidad de asumir sus obligaciones, teniendo en Caja C$94.72 y cuentas por cobrar de C$200.

Se pagara a los socios dividendos de C$13.40, representando el 10% de las utilidades del periodo. Monto que se considera significativo para los socios tomando en cuenta que la inversión inicial era de C$88, recuperando en dividendos el 15% de su inversión.

La empresa tienen la necesidad de tener un acercamiento para con la sociedad y es por ello que nace la idea de hacer un aporte con respecto a la responsabilidad social que tiene la empresa. Se decidió hacer un aporte de 30 camisetas a la Cruz Roja.

Se hace una estimación proyectada para el próximo año de hacer una inversión en la compra de una nueva maquinaria que saldrá de la reinversión que decidieron hacer los socios con cierto aporte de capital a través de los dividendos.

De conformidad al art. 43, inciso 1. de la Ley de Concertación Tributaria que dice que estarán obligados a pagar un anticipo mensual a cuenta del IR anual del 1% (uno por ciento) sobre la renta bruta gravable, se considera en el flujo de efectivo el pago mínimo del 1%.

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Estado de Pérdidas y Ganancias

FABRICA DE CAMISAS S.A.

Estado de Resultados al 31/12/2017

(Expresado en miles de córdobas)

Ventas totales

1200

Costo de venta

725

utilidad bruta

475

Gastos Admon., Vtas., Fros.

244.13

Reparaciones

12

Bonificaciones

10

Donaciones

17.4

Utilidad antes de Impuestos

191.47

IR

57.44

UNE

134.03

Dividendos

13.40

Utilidades Retenidas

120.63

Las ventas totales de C$ 1,200 están compuestas por la proyección de ventas estimada cíclicamente para todo el año. El costo de ventas está conformado por la proyección de producir 1,250 unidades para todo el período, 1,200 que se venderán, 30 se donarán a la Cruz Roja y 20 que quedaran en stock mínimo al final del período. Los gastos de Administración, Ventas y Financieros incluyendo los intereses del préstamo de 10 se estiman en 20 mensuales más 4.13 que se estiman como gastos financieros por los intereses del préstamo de 45. A los empleados se les pagan bonificaciones por cumplimiento de objetivos de 10, se efectuaron reparaciones por 12 y se donan a la cruz roja 30 unidades a un costo de 17.40. La Utilidad Neta del ejercicio de 134.03 representa el 11% del total de ventas. Se pagan 6.70 en dividendos a cada socio, totalizando 13.40, los cuales representan el 10% de la UNE establecido a repartir según la política creada.

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Balance General Final

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La empresa Fabrica de camisas S.A al finalizar el periodo mostro un saldo en Caja y Bancos de C$94.72 el cual se puede disponer en cualquier momento ya sea porque se tiene en físico (saldo en caja) o porque se encuentra depositado en una institución bancaria que puedan girar por medio de cheques.

Las cuentas por cobrar al final del periodo con un valor de C$ 200 representa el valor de las ventas al crédito del mes de Diciembre.

Al finalizar el periodo contable Fabricas de Camisas S.A. posee un inventario de productos terminados de C$11.60, equivalente a 20 unidades de camisas por su costo unitario de C$0.58 y 12 en Materia Prima, equivalente a la tela necesaria para fabricar 40 unidades el siguiente mes.

En maquinaria y equipo se reflejan los 48 de la adquisición de maquinaria y 28.94 como depreciación acumulada que representan la depreciación por 12 de los 18 meses que se estimó será la vida útil del bien.

El préstamo a Corto plazo está representado por el pago de los 10 que se deben por el préstamo inicial y que serán pagados en un solo desembolso en doce meses, también se incluyen 12 cuotas del segundo préstamo que serán pagadas en este período.

El préstamo a Largo plazo está constituido por las 25 cuotas restantes del segundo préstamo pagaderas en el largo plazo.

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Razones Financieras

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