Cuadro de mando integral iansa

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Actualmente Iansa a disminuido sus ventas en el mercado azucarero, sin embargo, los jugos concentrados, pastas de tomates y segmentos de nutrición animal han aumentado su participación para compensar la baja en el mercado azucarero. Por lo que como se mencionaba anteriormente Iansa debe invertir en nuevos negocios, obtener un buen rendimiento de estos y además aumentar su participación en el mercado, aspectos que ha logrado, pues, es la principal empresa azucarera, ocupando el 67% del mercado, la mayor exportadora de jugos concentrados no cítricos del hemisferio sur y el principal productor para alimentos de bovinos y equinos en el país.

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Determinación y explicación de beta

Beta es un índice del riesgo de mercado de una inversión en acciones (riesgo sistemático). Este permite conocer que tan sensible es el rendimiento de una acción ante posibles cambios en el mercado. El coeficiente beta es una manera alternativa de representar la covarianza de un valor (Alexander, 2003). Pues la covarianza es una medida estadística de la relación entre dos variables aleatorias, es decir, mide como estas “se mueven juntas”.

Fórmula para determinar beta:

[pic 1]

Donde

β: Beta

Covarianza (m, i): Covarianza entre la acción y el mercado

σ²m: Varianza del Mercado[pic 2]

El resultado de beta es mayor a uno, lo cual implica que el riesgo de la acción de Iansa es mayor que el mercado, es decir, su volatilidad es mayor que la que el mercado, pues, esta reacciona más rápido.

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Determinación de Rf

La tasa libre de riesgo (Rf) se obtiene al invertir en un activo financiero que no tiene riesgo de faltar a los pagos, lo cual representa una inversión segura para el inversionista, pues obtiene un rendimiento asegurado y libre de riesgos. Normalmente una inversión segura seria la adquisición de letras, bonos, obligación o pagares que han sido emitidos por la tesorería del país.

Para obtener Rf analizamos la tasa de interés de los instrumentos de renta fija del banco central a diez años (4,50%), luego transformamos la tasa a mensual lo cual nos dio como resultado un 0,3675%

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Determinación y explicación de Ke

El Ke es la rentabilidad exigida por los accionistas, es decir con lo que le cuesta a la empresa financiar sus recursos propios provenientes de los inversionistas. También es conocido como “tasa de costo de oportunidad de los accionistas”.

Fórmula para determinar Ke:

[pic 3]

Donde

Ke: Tasa de retorno exigida por los accionistas

CAPM: Modelo de valuación de capital

Rf: Tasa libre de riesgo

Rm: Riesgo del mercado

β: Beta

[pic 4]

La rentabilidad exigida por los accionistas será de 0,77%, esto por el riesgo que ellos asumen al invertir en la entidad.

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Determinación y explicación Ki

Todas las entidades requieren de recursos financieros para poder realizar actividades, desarrollar proyectos actuales o expandirse en nuevos planes.

El costo de la deuda financiera (Ki) es el costo que tiene una empresa para desarrollar su actividad o un proyecto de inversión a través de su financiación en forma de créditos y préstamos o emisión de deuda (Economipedia).

Fórmula para determinar Ki:

[pic 5]

Donde

Ki: Costo de la deuda[pic 6]

I: Interés

T: Impuesto

El costo de la deuda financiera (Ki) es de un 5%, por lo que este sería el costo de financiarse con terceros.

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Determinación del WACC

El WACC (costo promedio ponderado de capital), es una tasa de descuento que sirve para medir el costo del capital, entendiéndose como una media ponderada entre la proporción de recursos propios y la proporción de recursos ajenos, es decir, nos muestra la estructura de financiamiento de una empresa.

El costo promedio ponderado de capital, es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa sobre sus inversiones para que su valor en el mercado permanezca inalterado, teniendo en cuenta que este costo es también la tasa de descuento de las utilidades futuras. Es importante considerar que, si el WACC disminuye, el valor económico de la organización aumenta y viceversa.

Fórmula para determinar el WACC:

[pic 7]

Donde:

C: Capital

D: Deuda

Ke: Tasa de retorno exigida por los accionistas

Ki: Costo de la deuda

[pic 8]

La tasa de rendimiento que la entidad debe obtener sobre sus inversiones debe ser de un 3% para que su valor en el mercado no me vea alterado.

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Determinacion del EVA

EVA

Ventas Netas

$ 380.232.739

Costo de Ventas

$ 298.604.288

Utilidad Bruta

$ 678.837.027

Gastos gastos que no generan intereses

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