Caso 1: CREATIVE SA, Análisis de la información financiera.

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mejoró y los gtos financieros disminuyeron un poco; sin embargo, la variación en mínima, necesitamos ajustar nuestras variables para tener una mejor estructura financiera

ROE: beneficio neto sobre la inversión de los dueños de la empresa; el ROE ha mejorado con respecto al año anterior, pero son los accionistas quienes tendrían que evaluar si el resultado es lo que tenían como expectativa o si pueden seguir mejorando para obtener la rentabilidad esperada.

ROS: rentabilidad de la empresa sobre ventas, que parte de la utilidad se vuelven ingreso para nosotros (utilidad)

Ratios de liquidez

Ratio de circulante: este ratio nos indica cuantas unidades monetarias de activo corriente tenemos en relación al pasivo corriente; en caso algo ocurra en el corto plazo, los activos corrientes podrían ser realizados para cancelar la deuda a corto plazo. En el caso se la empresa Creative SA vemos que el ratio se ha incrementado año con año de 2.46 en el 2012 a 3.7 en el 2014; se podría decir que nuestra generación de ingresos a corto plazo es buena y que nos serviría para afrontar alguna crisis.

Ratio Acid Test: es la capacidad que tiene la empresa de afrontar su pasivo a corto plazo sin necesidad de liquidar las existencias, aquí vemos que aún tenemos una cobertura mayor a 1 UM

Ratio de tesorería: este indicador nos ayuda a saber con cuanto contaríamos para afrontar nuestras obligaciones con la parte más liquida de los recursos; el rango razonable puede encontrarse entre 0.1 a 0.3, en el caso de la empresa vemos que entre el año 2013 al 2014 hay un incremento de 0.21 a 0.44; lo cual nos podría indicar que para el año 2014 tenemos recursos que nos hemos invertido como deberíamos.

Ratios de solvencia

Ratio de cobertura de intereses: nos ayuda a medir en qué medida los beneficios cubren los gastos de financiamiento, en el caso de la empresa si bien aún contamos con financiamiento y los gastos generados, se ha mejorado el beneficio obtenido por lo que el ratio en el 2014 en relación al 2013 se incrementó a 2.9 mientras que en el 2013 estuvo en 0.5

Ratio de solvencia a LP: nos indica con que garantías (activo fijo) contamos para asumir nuestra deuda a largo plazo; en el caso de la empresa tenemos una buena cobertura ya que el resultado del ratio es mayor a uno.

Ratios de eficiencia

Periodo medio de cobro: según los resultados obtenidos la variación entre el año 2013 al 2014 nos indica que el periodo medio de cobro se redujo en 30 días aprox. Esto posiblemente sea porque tenemos una cartera de clientes mejor trabajada y nos evita tener provisiones a futuro.

Periodo medio de pago: nuestros proveedores están siendo un poco más exigentes con sus tiempos de financiamiento ya que el promedio de días de pago bajó de 105 días a 71 días; este dato va de la mano con nuestra mejoría en el periodo medio de cobro, ya que nosotros también estamos alineados con la situación actual al cobrar mucho más rápido.

Gastos financieros sobre ventas: Creative ha mejorado este ratio en el año 2014 con respecto al año 2013; lo cual nos puede indicar que estamos menos apalancados o que nuestras ventas se incrementaron, en este caso ambas variables se movieron de manera favorable.

Otros ratios

Fondo de maniobra: si bien nuestro FM mejora año con año, hay que tener en cuenta que nos será suficiente, ya que tenemos que tener en cuenta que tan rápido podríamos cobrarle a nuestros clientes y que tan rápido podríamos colocar nuestras existencias; siendo un poco más ácidos si sólo nos basamos en el disponible no podríamos asumir nuestro exigible a CP

EBITDA: es la capacidad de la empresa de generar beneficios sólo considerando la actividad que realiza. Aunque nuestro Ebitda es positivo, lo cual nos indica que la actividad propia de la empresa está bien, tenemos que tener en cuenta que debemos mantener nuestros gtos financieros bajos para no tener problemas al término del periodo con la rentabilidad de la